作者：Alana Levin，Variant Fund研究員；翻譯：金色財經xiaozou

DeFi超級應用使用戶能夠輕松使用鏈上協議交易並賺錢。過去的幾個月裏，我們看到有很多這樣的項目。

這似乎是件輕而易舉的事。基礎設施比以往任何時候都更好，嵌入式錢包使自我托管更加容易，交易費用很低，等等。但我並不確定它們當中是否存在真正的瓶頸問題。

在我看來，核心問題應該是：哪類用戶才是擴展的突破口？是加密新用戶，適度的鏈上加密原生用戶，還是DeFi degens？

了解各自的阻力是什么至關重要。各細分市場間的阻力因素重疊越多，獲勝者就越有機會進軍鄰近市場。

1、加密貨幣新用戶

DeFi應用程序有可能成爲主流，尤其是如果它們帶來的用戶體驗能夠媲美中心化服務的話。Coinbase在應用商店中排名第一；如果一款DeFi應用能夠復制這種體驗，我們就沒有理由認爲它不能取得同樣的成功。

UI（用戶體驗）是挑战的一部分，並非全部。需要解決的其他關鍵問題還包括：

-分發

-無摩擦用戶引導

-明確的價值主張（如收益）

2、適度的鏈上加密原生用戶

設想一下：偶爾與鏈上協議交互的Coinbase用戶。他們可能會在Coinbase和鏈上基礎設施之間分配質押份額。一些用戶還可能會使用借貸協議。

需要解決的關鍵問題有：

-安全

-輕松訪問/管理（價格波動對活動的影響越大，輕松訪問/管理就越重要）

鏈上質押在很大程度上是設置即忘（set-and-forget）的（因爲沒有波動性成分），而人們可能更傾向於更加頻繁地檢查貸款頭寸。

3、DeFi degens

想想看：那些循環應用資金的人，他們有幾十個錢包用來收益耕作，可能已經建立了自營交易。

需要解決的關鍵問題如下：

-收益率優化

-全面的投資組合管理

-自定義/第三方集成

4、總結

一开始並不會存在合適的用戶群，但都可能是巨大的機遇。DeFi degens可能會提供非常高的用戶人均價值。贏得大衆可能會降低ARPU（每用戶平均收入），但卻可以用用戶數量來彌平。

一個團隊認爲他們可以更好地解決哪些障礙才是最重要的。幸運的是，當前的基礎設施已經足夠好了，可以讓團隊去追求這些細分市場。

關鍵是挑選其中的一個，而不是一开始就試圖大包大攬。

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