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Solana上的土狗更有性價比嗎?用凱利公式計算玩土狗的真實狀況

作者:Frank,PANews

炒土狗,似乎是加密圈亙古不變的財富密碼。這其中充滿了加密貨幣領域最神奇的暴富故事,也是許多希冀於以小博大的專屬賽道。從以太坊到BSC,再到如今的Solana。一方面,暴漲的故事讓個別幸運者踏上自由之路。另一方面,也讓絕大多數投資者在一次次衝土狗中血本無歸。

當前,有這樣一個論調,雖然衝土狗贏少輸多,但是贏一次可以賺很多倍,因此是一個優質的掘金賽道。從科學的投資角度來說,參與Solana項目的投資是否是一個合理的決策?接下來,PANews將從實操、勝率、賠率等角度採用凱利公式對這個賽道做一個全面分析。

假設你有1000美元的本金,每次投資Solana土狗要不就是歸零,要不就能賺取10倍的收益,你到底應不應該投資,或者投資多少比例?

Solana炒作土狗更有性價比?

Solana在本輪行情中成爲最耀眼的公鏈幣種。一年內最高漲幅達到15倍,背後是鏈上數據的大幅上漲。據Defillama數據顯示, 2023年12月22日,Solana的鏈上最高日交易總量至26億美元,高於以太坊的2023年最高日交易總量25億美元,一度成爲交易最活躍的公鏈。活躍表現的背後,離不开去Solana上炒土狗掘金的熱度。

相較於傳統的以太坊土狗,Solana上的土狗交易存在以下幾個特點:Gas費低、交易熱度高、代幣合約後門少。

Gas費:以太坊上平均的鏈上交易手續費在幾美元到幾十美元不等。而Solana的鏈上費用則可以低到幾乎忽略不計。

代幣合約後門少:相比以太坊土狗上的五花八門的合約漏洞:貔貅盤、高稅盤、虹吸盤等。Solana由於機制的原因,基本除了增發和合約權限之外,幾乎沒有其他的合約後門(這兩項也很容易在鏈上數據網站上看到)。

更低的試錯成本: Solana主網代幣SOL的代幣價格較以太坊低很多,這也給在Solana上尋找金狗的玩家帶來更友好的入場門檻。不少玩家以0.1SOL投入一次約爲10美元,而這個金額在以太坊上往往還不足以支付一次手續費。

這些條件讓Solana上的土狗看起來成爲了搏一搏,單車變摩托的好機會。但事實真的如此嗎?

玩家永輸的屠宰場

熟悉土狗的玩家都知道,炒土狗的玩法幾乎就是運氣的博弈,這種玩法與其說是投資,更類似於賭博或者彩票。如果將炒土狗視作一項賭徒遊戲,凱利公式則是衡量這個遊戲是否應該參與,以及每次應該參與多少比例資金最合理的數學公式。

凱利公式(Kelly Criterion),是一種用於投資和賭博中最優化資金管理的數學公式。它的核心思想是:在面對具有正期望值的投注時,應該如何分配資金以最大化長期增長率。凱利公式是由約翰·凱利在1956年提出的,最初用於電話线路的信息傳輸問題,後來被證明在賭博和投資領域也非常有效。

公式的基本形式是:

F:應該投入的資金比例

B:賠率(投入1元能夠賺到10元,賠率即爲9)

P:勝率(投資100次,能夠勝利3次,勝率即爲3%)

Q:輸率(q=1-p)

通過這個公式,可以計算出在每次投資或下注時應使用的資本比例,以期望最大化長期的資本增長。凱利公式的一個重要特點是它考慮了風險和回報之間的平衡,幫助避免過度投資導致的高風險情況。

我們基於凱利公式來計算一下,在以太坊和Solana鏈上土狗交易到底應該投入多少比例的資金。

我們提取24小時的數據進行計算,在樣本時間內,Solana鏈上新發行的土狗項目爲1743個,而以太坊的平均值目前約爲213個。

這裏設定一個潛在金狗的條件。持幣人在100人以上,24小時的漲幅超過10倍以上。

在這個條件下,以太坊24小時的潛在金狗數量爲7個,Solana上的潛在金狗數量爲28個。

假設我們有1000美元的本金,每次我們勝利的標准是买進一個土狗,獲取10倍的漲幅。賠率即爲10,以太坊勝率:7/213=3.28%。Solana勝率=1.6%。

兩者凱利公式的數值:

以太坊:

Solana:

公式解讀:

根據數據我們可以看到,以太坊的凱利公式數值爲:-0.06,Solana的數值爲-0.08。當凱利公式計算出的數值爲負值時,這意味着根據給定的賠率和勝率,投資或下注的預期收益是負的。換句話說,這是一個期望虧損的投資或賭注。在這種情況下,凱利公式實際上是在告訴我們不應該進行這次投資或下注。

作爲一個專業的土狗玩家,你可以24小時不間斷盯盤,每次上线一個項目就在第一時間买進,等到行情上漲10倍時賣出。你應該在土狗交易中投入多少資金?通過凱利公式的計算得出,壓根不要參與這項遊戲,長期以往只會讓你的本金喪失殆盡。

總結

原因在於土狗的遊戲看似賠率很高(經常看到有人曬單10倍,100倍以上的收益),但忽略了幸存者效應。普通玩家難以在這個遊戲中獲勝有以下幾個難點:第一,無法做到每一個开盤的項目都能在第一時間买進;第二,很少有玩家能夠真正的忍受波動,完全喫到10倍的漲幅;第三,很難能夠將勝率提升至10%以上;因此,從數學的角度來看,即便Solana上的土狗存在着許多比以太坊更親民的優勢,但仍然是玩家永遠輸的“屠宰場”。

當然,凱利公式僅是一個理性投資的建議投資比例。如果按照10倍的賠率計算,如果你能夠保持10%以上的投資勝率,才值得考慮這個遊戲是否應該參與。

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標題:Solana上的土狗更有性價比嗎?用凱利公式計算玩土狗的真實狀況

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