本周市場預覽（11.6-11.12）,以太坊坎昆升級前奏Sepolia測試網將至；超1000美元BTC持幣地址創歷史新高；Tether資產負債表披露

○/文：DC研究院

老李迫擊炮

本周研報目錄：

一、本周宏觀經濟數據和加密市場的重點事件預告；

二、上周重點新聞回顧；

三、社區上周互動交流分享；

四、重要事件和數據及DC研究院解讀；

五、上周加密市場漲幅榜及社區熱點幣種篩選；

六、加密市場主力持倉和持幣地址增加榜；

七、項目代幣解鎖利空數據關注；

八、加密市場概念板塊漲幅榜；

九、全球市場宏觀分析綜述；

十、DC研究院後市研判。

一、本周宏觀經濟數據和加密市場重點事件預告：

11月6日(周一)：美國進入冬令時，股市交易延後1小時；歐元區10月服務業PMI終值；OpenAI首屆开發者大會DevDay。非托管流動性質押協議 ether.fi 發布主網。香港金管局舉行國際金融領袖投資峰會。

11月7日(周二)：歐元區9月PPI；美國9月貿易帳；美聯儲理事沃勒發表講話。HFT解鎖超1.6億枚 HFT 代幣，佔總供應量的16.04%，價值超4400萬美元。

11月8日(周三)：美國9月批發銷售月率；歐元區9月零售銷售月率；世界互聯網大會烏鎮峰會11月8日-10日在烏鎮舉辦；FOMC永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯講話；達拉斯聯儲主席洛根發表演講；美聯儲主席鮑威爾致詞。公鏈項目 Shardeum 白皮書將發布。

11月9日(周四)：中國10月CPI同比；紐約聯儲主席威廉姆斯發表講話；日本央行行長植田和男接受英國金融時報的採訪；FOMC票委博斯蒂克和巴爾金發表講話。

11月10日(周五)：英國第三季度GDP年率初值；美國一年期通脹率預期；美國11月密歇根大學消費者信心指數初值；鮑威爾在IMF專家小組會議上發表講話；裏奇蒙德聯儲主席巴爾金就美國經濟和美聯儲政策前景發表講話；達拉斯聯儲主席洛根發表講話；歐洲央行行長拉加德發表講話；“雙十一”節日效應。

11月12日(周日)：APT即將解鎖的代幣價值1.03億美元（按該代幣當前市場價格5.15美元計算），相當於 Aptos 流通供應量2.3502億的8.5%以上。

二、上周重點新聞回顧（獨家梳理）：

數據方面，今年比特幣漲幅93%，表現遠好於黃金；近30天以太坊NFT市場盈利地址數量爲38,515個；比特幣節點數量接近17,000個；USDC近一周流通量減少6億枚；年初至今代幣化美國國債市場增長近6倍至6.98億美元；比特幣維基百科頁面瀏覽量躍升至2022年6月以來最高。

項目和平台方面，某長期休眠地址向Coinbase存入持有的所有BAT；持有超1千枚LINK的錢包數量達到了27152個，創歷史新高；近三分之一的Voyager代幣供應量被銷毀，VGX短线飆升20%；Coinbase第三季度營收6.74億美元，超出預期； MicroStrategy再次买入155枚BTC，總持有量增至158,400枚；數據：Flow主網交易總量突破5億筆；Invesco和Galaxy聯合推出的現貨比特幣ETF已添加到DTCC網站；Tether Q3報告：總資產約863.84億美元，綜合資產超過其綜合負債；dYdX基金會宣布推出公共橋用戶界面。

宏觀政策和監管方面，美聯儲主席鮑威爾：目前完全沒有考慮或討論過降息；美聯儲FOMC聲明重申將評估進一步收緊政策的程度；美聯儲12月維持利率不變的概率爲95.2%；美財長耶倫：將把更多非銀行金融機構列爲嚴格監管對象；香港金融管理局：香港穩定幣監管框架最快擬於2024年初呈交立法會審議；英國金融行爲監管局批准PayPal注冊爲加密貨幣服務提供商；美SEC主席祝賀比特幣白皮書發布15周年；美政府問責辦公室：SEC發布加密會計公告時違反相關法律；新加坡金管局與其他監管機構共同促進數字資產創新。

機構研報和觀點方面，Barefoot Mining：比特幣減半後實際上每日產量將降至目前的52.5%；報告：2023年1月至10月，在292起黑客事件中共造成超14.1億美元的損失；ChatGPT-4預測2024年以太坊價格將在3,000美元至10,000美元之間；中金發布10月全球大類資產表現：比特幣以28.8%的收益位居首位；Bernstein：預計比特幣到2025年中期將達到15萬美元；知情人士：貝萊德現貨比特幣ETF或得到Jane Street、Jump Trading等做市商巨頭的支持；Bitwise分析：現貨比特幣ETF或在未來五年內帶來高達1000億美元的資金流入；貝萊德：數字貨幣、資產代幣化和AI等技術發展將促進金融架構改變。Galaxy Research：83%的比特幣供應量上一次轉移是在價格比現在低的時候，近70%的供應量已經一年多沒有轉移了。

三、社區上周互動交流分享：

關於價值幣的選擇，久經考驗的幣種目前還是首選btc，其他可以選擇一些近幾年漲幅較大且市值排名靠前的幣種，這個我在以往有跟大家普及過。

關於交易劃分，在上漲趨勢中逢低买入，趁着回調時买入，這也是右側交易。在震蕩行情中，高拋低吸就是高位賣出，低位买入，這是左側交易。

四、重要事件和數據及Deepcoin研究院解讀：

關於關於以太坊坎昆升級。

Deepcoin研究院認爲，按照前期以太坊最新ACDE會議提供的路线，將按照Holesky、Goerli、Sepolia測試網順序測試坎昆升級分叉。但9月下旬Holesky測試時失敗了，後來又成功了，耽擱了一周左右。目前進度是需要完成Goerli和Sepolia測試網後才有望進行坎昆升級分叉，根據OP的規劃是11月15日左右，預計兩者期限可能會較爲接近。

Blockware Solutions數據顯示，持有至少價值1000美元BTC的區塊鏈地址數量已增加至800萬，創歷史新高。

Deepcoin研究院認爲，從上圖來看，btc價格走勢與持有價值1000美元BTC的地址數整體走勢呈正相關，但幅度上有所不同，在去年即2022-2023年的行情下跌的沉寂期，持有1000美元以上的持幣地址數量也有所下降，但這個幅度遠小於行情的下跌幅度，其實從這個角度來看，行情下跌帶來的幣價回落並沒有讓持幣地址裏損失太多，更多屬於長期持幣人群，這點印證到近兩三年機構逐步進場也可對應起來，相對而言，機構持倉者持有周期會遠大於散戶。

Tether 發布2023年第三季度證明。截至 2023 年 9 月 30 日，Tether集團總資產至少爲86,384,653,832美元，本集團的綜合負債總額爲83,176,997,409美元，其中83,153,363,663美元與已發行的數字代幣有關。本集團的綜合資產超過其綜合負債。Tether集團不考慮將其儲備的一部分用於支持已發行代幣對可持續能源、比特幣挖礦、數據和 P2P 技術的投資。2023 年第三季度，這些領域的投資達到 668,891,473 美元，自年初以來達到 809,491,473 美元。

Deepcoin研究院認爲，從這份財報來看，Tether 的總資產863.85億美元大於總負債831.18億美元，即總資產可覆蓋總負債，相對而言，較爲安全，這點也可爲擔心USDT暴雷等隱憂打消疑慮；另外考慮USDT將資產大多用於購置美債，加上較爲可觀的收益率和信用，其實能帶來不少的利潤；但有一點需要注意，目前資產超過負債的數值並不高，約爲兩者差值即32.67美元，這個盈余幅度在加密市場的體量而言，還是偏小的，未來泰達可能需要在資產負債表上做一些權衡。

五、上周加密市場漲幅榜及社區熱點幣種篩選：

過去一周山寨幣種漲幅排行如上，GAS漲幅120%以上完成翻倍，CAKE漲幅近90%，這點我們在社區有聊及（cake近期屬於跟隨加密市場的補漲，從11月初以來的走勢相對強勢些，屬於受幣安 web3上线帶來的利好效應，對於bsc上的defi代幣聯動影響），SNT漲幅爲75%；OSMO/SUSHI/ARK/NEO漲幅約50%-65%，本周可關注榜單前十幣種，結合市場輪動炒作來交易。

以下爲dc社區討論熱點幣種，篩選如下，觀點僅供參考，不構成买賣依據：

cake近期屬於跟隨加密市場的補漲，從11月初以來的走勢相對強勢些，屬於受幣安 web3上线帶來的利好效應，對於bsc上的defi代幣聯動影響。但考慮歷史走勢，依然是長期大跌之後的反彈，預計不會持續太久，上方阻力參考2.5美元，3.1美元和4美元附近。cake支撐參考 1.655美元附近。

dydx日线走勢中規中矩，整體弱於大盤，算不上強勢幣種，預計後市可能會有補漲。

ltc四小時級別處於高位震蕩，區間下沿參考65.6美元附近，上沿72.9美元突破後，阻力參考77美元附近，短期可以高空低多交易。

ordi短期阻力7美元附近突破之後，中期阻力參考8.6美元附近。

SOL在兩周內上漲50%以上，Coinbase被證明是上漲的重要資金來源。自10月25日以來，SOL在Coinbase上的累計交易量增量CVD已增加近100萬美元。Binance和Kraken的CVD本周初轉爲正值，而韓國交易所Upbit的CVD值已連續兩周呈負值並呈下降趨勢。Kaiko表示，Coinbase的訂單規模中值比其他交易所更大，這也許是機構通過納斯達克上市交易所競購SOL的跡象。此外，VanEck發布報告稱，到2030年加密貨幣價格可能會高達3,200美元，之後Coinbase在SOL市場取得了領先地位。

六、加密市場主力持倉和持幣地址增加榜：

大戶增持榜單上，除穩定幣之外，REN/ENJ/LTO/DYDX/TRB在榜單前列，關注主力吸籌及大戶增持情況。另外，也有可能是項目方、交易平台或大戶錢包在做持倉歸集，需要做好區分。

在持幣地址變化上，INJ/RNDR/MULTI/CRPT/PYR都有較大幅度的增加，後市可關注行情變化。另外，有些也可能是項目方刷量行爲，需要規避。

七、項目代幣解鎖利空數據關注：

數據顯示，11月6日至11月12日，GLMR、HFT、EUL、1INCH、APT代幣將迎來一次性解鎖，其中：

Moonbeam代幣GLMR將於11月7日08:00解鎖304萬枚（約68.8萬美元），佔流通供應量的0.39%；

Hashflow代幣HFT將於11月7日08:00解鎖1.6億枚（約4166萬美元），佔流通供應量的16.04%；早期投資者與核心團隊部分將於本周开始解鎖；

Euler代幣EUL將於11月9日11:04解鎖14萬枚（約50萬美元），佔流通供應量的0.75%；

1inch代幣1INCH將於11月9日20:00解鎖1.5萬枚（約4980美元），佔流通供應量的0。1%；

Aptos代幣APT將於11月12日08:00解鎖2484萬枚（約1.72億美元），佔流通供應量的10%，投資者與核心貢獻者部分將於本周开始解鎖。

本周關注這些代幣因解鎖帶來的利空效應，避开現貨，合約尋求做空機會。其中，HFT和APT解鎖幅度較大，多加留意。

八、上周加密市場概念板塊漲幅榜：

過去一周，概念版塊具體表現如上，按漲跌幅度來劃分，最近七日漲幅，BRC20、雪崩 (AVAX) 生態、gamefi、DeFi 藍籌股和Dapp等版塊上漲領先，關注上述較大漲幅幣種所屬版塊的交易機會。

九、全球市場宏觀分析綜述：

今日起，北美地區开始實行冬令時，美國和加拿大金融市場交易時間（包括金銀、美油、美股等）和經濟數據公布時間將較夏令時延後一小時。金銀、美油將於北京時間7:00开盤，美股交易時間調整如下：盤前交易時間爲北京時間17:00-22:30；持續交易時間爲北京時間22:30-05:00；盤後交易時間爲北京時間05:00-09:00。

上周五公布的美國非農就業數據表現疲弱，令市場押注本輪加息周期已經結束。高盛首席經濟學家Jan Hatzius表示，上周五的非農就業數據比預期的要弱得多，但還沒有疲弱到令人擔憂的程度。Hatzius稱，“我認爲這是一份較爲疲軟的報告，強調了市場從上周FOMC會議中得到的信息，即美聯儲很可能結束加息。”

美股三大指數也在“非農日”齊漲，納指漲1.38%，道指漲0.66%，標普500指數漲0.94%。上周，美股三大指數表現較佳，納指累漲6.61%，標普500指數累漲5.85%，均創去年11月中旬以來最大單周漲幅；道指累漲5.07%，創去年10月下旬最大單周漲幅。科技股方面，亞馬遜累計漲8.5%，Meta累計漲6.02%，特斯拉累計漲6.11%，蘋果累計漲5.01%，英偉達累計漲11.12%。熱門中概股普漲，納斯達克中國金龍指數上周累計上漲2.69%。

A股方面，指數連續兩周回升，成交繼續回暖，北向資金轉爲淨流入。上證指數震蕩上漲0.4%，滬深300上漲0.6%，創業板指、科創50分別漲2%、1.6%。日均成交額較上周繼續回升至8700億元左右，北向資金近一個月首次轉爲周度淨流入5.6億元。板塊上，傳媒、食品飲料、電子領漲，農林牧漁、醫藥等消費板塊表現也不錯，房地產、建材、金融等表現不佳。

港股方面，恆生科技指數領漲，單周漲幅達到3.4%，恆生指數、恆生國企和MSCI中國指數分別上漲1.5%、1.2%和1.1%。板塊方面，信息科技和醫療保健板塊領漲，上周分別上漲5.2%、3.3%，而地產和能源板塊表現落後，分別下跌1.7%、1%。

世界地緣衝突持續，以色列國防軍發言人哈加裏5日說，以軍已全面包圍加沙城，並將加沙地帶一分爲二。

同時，伊朗最高領袖哈梅內伊會見了哈馬斯領導人伊斯梅爾·哈尼亞。哈梅內伊對加沙地帶民衆的毅力和耐心表示贊賞，並對以色列在加沙地帶犯下的罪行表示強烈譴責。伊朗國防部長警告美國，如果不在加沙實施停火，美國將會受到嚴厲打擊。

俄羅斯總統新聞祕書佩斯科夫表示，俄美關系目前處於“零度”狀態，甚至可以說是“零下”狀態。不過，俄美兩國對世界穩定具有特殊責任，所以早晚會恢復對話，但是俄方絕不接受美國幹涉俄羅斯內政的行爲。

據美媒，美國和歐洲官員已經與烏克蘭政府討論了可能需要與俄羅斯進行什么樣的和平談判才能結束战爭。烏克蘭總統澤連斯基4日澄清，他沒有面臨來自美國或者歐盟的壓力，要他考慮對俄羅斯作出重大讓步以結束战爭。

十、後市研判：

其實這次btc最高點附近，剛好是2021年11月高點69000美元下跌以來反彈的38.2%的斐波那契位置附近，即35922美元附近，也是上升趨勢线破位之後的反抽位置。短期可以看作阻力附近。如果再此位置即36000美元附近承壓，可能會有回調行情出現；如果能站上去，上方阻力參考40000美元上方和42976美元附近。

btc下方支撐參考近期震蕩區間下沿位置參考33200-33400美元附近，然後是比較重要的31800美元-32400美元附近區域。

運行不單單是以時間來劃分的，大概率近期依然會在33200美元-36000美元區域震蕩，未來只有突破這個區間才會進行方向選擇。如果未來btc測試31800美元-32400美元附近區域，是比較好的布局現貨時機。

eth近期也是震蕩走勢，區間上沿1866美元突破之後，周末最高補漲至1914美元附近，區間下沿參考1778、1763以及1744美元附近。

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2023年11月6日