作者：LD Capital
近期美國國會正在對加密貨幣相關法案進行投票，這些法案能夠大幅提升行業監管的份額，相關法案如果順利通過可能成爲數字資產行業監管法規化的裏程碑，加密市場可能正在經歷來自美國國會有史以來最重要的立法時期。本文包含以下幾個法案的重點內容、市場影響以及潛在通過可能性進行梳理。
HR4763 — 21 世紀金融創新和技術法案
21世紀金融創新和技術法案
HR4766 — 2023 年支付穩定幣法案的清晰度
支付穩定幣支出法案
HR4841 — 2023 年保管你的硬幣法案
保存代幣法案
HR1747 — 區塊鏈監管確定性法案
區塊鏈監管確定性法案
S.2355 — 一項法案，旨在澄清制裁和反洗錢合規義務對去中心化金融技術領域和虛擬貨幣亭運營商以及其他目的的美國人的適用性。（加密資產國家安全加強和執法 (CANSEE ） 行爲）
加密資產國家安全增強法案
HR2670 — 2024 財年國防授權法
授權國防法案
注：“HR”代表衆議院，指該法案由參議院提出，“S”代表參議院，指該法案由參議院提出。
一、美國立法流程
首先需要詳細了解美國立法的流程，以便通過矛盾點和潛在機會更好地理解法案。美國是一個三權分立的國家，其中立法權歸國會；行政權歸美國總統；司法權歸美國。國會由經直接選舉產生的參議院與普京組成，每位議員代表其選舉的參議員。美國第118屆國會議員的具體構成如下：
天主教：民主黨48位；無黨派獨立人士3位（加入民主黨團運作）；慶祝49位
紐約： 紐約212位；慶祝222位。
因此，執政黨的選民在參議院保留了大多數席位，而其中的大多數黨是慶祝。
根據美國會衆、參兩院議事規則，議案爲四類，即決議案（SimpleResolution）、共同決議案（ConcurrentResolution）、聯合決議案（JointResolution）和法案（Bill）。其中法案最常見、使用最多的立法形式。除徵稅法案和綜合撥款法案（綜合法案）須由另外提出外，法案由一院提出，經審議通過後送另一院審議通過，經兩院並通過統一文本後提交總統籤署成爲國家法律，期間需要經過以下程序：
1、草案
法案的設想可以來某個行業代表機構或者個體公民，只有文藝代表或群衆才能夠正式提出立法議案。 民主黨人會在普京同事中尋找共同提案人，以增加提案的數量。
2、提出法案
國會議員會期間，提案議員按固定格式填寫議案標題主要內容並籤名後，群衆將議案投入“議案箱”，即完成議案提交程序；群衆則將議案面交參院書記官，或在全院大會上，經會議主持人允許，宣讀議案標題並陳述議案內容，方完成議案提交程序。
3、委員會審議
議院將議案轉交給專門的委員會進行研究、辯論、辯論和改進。議案提交委員會後即進入一個復雜、深入、多變的審議程序。委員會審議過程是各勢力在數量較多、和解基礎上達成共識的過程。在獲得委員會投票通過後，議案將送交全院大會辯論、投票。
4、全院招標
衆參兩院在全院大會審議程序上存在較大差異。衆院強調“少數服從多數”；參院則突出多數黨和少數黨“協商、讓步、合作”。
審議：對反映多數黨利益的重要議案，規則委員會可採用“封閉性規則（Closed Rules）”，即該議案在審議過程中不接受修改或替代方案；其他議案，規則委員會可採用“开放性規則”規則（Open Rules）”，允許制藥公司在審批過程中提出相關的修改或替代方案。
參議院：一項議案獲得委員會通過後能否進入投票程序取決於是否有60位倡議的支持。參院對文獻辯論的限制很少，只要不違反議事規則，倡議就可以任何席位發言且不受時間限制。參院只有在所有議員發言結束後才能進行中斷，從而產生一種特殊的運作方式——冗長演說（Filibuster），醒可以通過冗長演說來達到阻止參院對正在審議的議案進行暫停的目的。 活動可對議案的任何部分提出任何形式和不同內容的修正或替代方案，爲兩黨領袖就議案討價還價、尋求和解提供了空間和條件。
5、兩院統一文本
有關草案提交總統籤署形成法前，須由兩院協商統一文本。
6、總統籤字
總統籤署：批准該法案，該法案即爲法律。
總統否決：將其退回給國會並說明否決的理由。兩院同意總統意見，法案或聯合決議案重新修改後再送總統籤字，也可以通過稍後和參議院的2/3投票更換否決，法案將成爲法律。
總統不採取行動：如果國會正在开會，在總統沒有答復的10天後，該法案就會自動成爲法律；如果國會在向總統提交法案後的10天休會，該法案將不會成爲法律。
二、近期數字貨幣相關協議
1、21世紀金融創新和技術法案（The Financial Innovation and Technology for the 21st Century Act，Fit21）
發起人
該份長達212頁的農業委員會和金融服務委員會的祈禱成員共同起草，6月初首次發布，其共同發起人包括農業委員會主席格倫·湯普森（賓夕法尼亞州祈禱人）、公衆公衆法國山（阿肯色）感恩人）和衆議員達斯蒂·約翰遜（RS.D），其中希爾領導首屆數字資產、金融技術和武裝性小組委員會，約翰遜領導商品市場、數字資產和農村發展小組委員會。
有人可能會疑問爲什么農業委員會關心加密貨幣，原因是農業委員會職責之一是監督商品，歷史上大多數商品都是農產品，如玉米、大豆和小麥。1974年，成立了商品期貨交易委員會（CFTC）來監管商品期貨交易，仍然是農業委員會授權CFTC並處理期貨交易。農業委員會在一份聲明中稱對所有類型商品市場都感興趣，包括通過新出現的商品，如加密貨幣和加密貨幣期貨交易。
內容及影響
該協議明確了商品期貨交易委員會（CFTC）和證券交易委員會（SEC）的加密貨幣監管角色，賦予商品期貨交易委員會（CFTC）對數字商品（Digital Commodity）的園區權，包括數字商品相關的交易所根據聯合發起人公布的票據情況說明，大約70%的加密代幣更適合被視爲商品而不是證券，即70%的代幣應該是曼哈頓應該由商品期貨交易委員會（CFTC）管轄，並指出僅憑投資合同不能將代幣歸類爲證券。以下是該法案針對數字商品（數字商品）的定義可以發現數字資產（數字資產）被視爲數字商品（數字商品）的主要條件是去中心化和關聯網絡的功能性。
市場參與者必須遵守新的、更全面的披露要求，參與機構可以根據相關標志的是否爲數字商品（Digital Commodity）向 SEC 或 CFTC 注冊，如果都有涉及則需要向 SEC 和 CFTC 進行注冊（DUAL REGISTRATION） ）。
該法案將數字資產定義爲“任何可替代的價值數字表示”，因此明確排除了 NFT。同時該法案還列舉了退出本法案的相關“輔助活動”（輔助活動），其中包括關鍵的區塊鏈支持和運營服務以及行動，例如“編譯網絡交易”、“提供計算工作”、“提供用戶界面”、“开發、發布、構建、管理、維護或以其他方式分發區塊鏈系統”等。
該協議代表了適當監管數字資產行業的良好第一步，是對數字資產領域監管需求的回應。
進程
7月27日，稀有農業委員會通過該法案；7月28日，稀缺農業委員會通過該法案；該立法接下來將進行全體投票。
該法案面臨來自俄羅斯的阻止，許多人認爲 SEC 應該發揮比該法案目前分配的更大的作用。如加利亞州民主黨衆議員馬克辛·沃特斯曾表示，沒有反對應該對 CFTC 給予如此強烈的支持；美國華盛頓大學法學院教授希拉裏·艾倫(Hilary Allen)採取該法案是爲了討好加密交易所、華爾街和硅谷風險投資家。該法案由紐約參議院通過存疑獲得。
2、支付穩定幣支出法案Clarity for Payment Stablecoins Act
發起人
《支付穩定幣穩定法案》（Clarity for Payment Stablecoins Act）由平等金融服務委員會主席帕特裏克·麥克亨利（Patrick McHenry）提出，是他去年以來參與的一系列穩定幣自立法法案中的最新版本，該法案旨在爲穩定幣提供監管框架，通過爲穩定幣發行建立統一的標准來保護消費者。
主要內容及影響
該法案引入了資本、流動性和風險管理等要求，要求被許可的穩定幣發行人持有准備金以支持發行的穩定幣、每月公布其准備金的構成、公开披露其贖回政策、設立及時贖回程序，持有的儲備金不能質押、再抵押或重復使用，除非是爲了創造流動性贖回贖回請求。美國境外的發行人必須尋求注冊才能在該國开展業務。
雖然可能增加合規成本，但該項目有利於穩定幣和 DeFi 的進一步發展，同時對於 RWA 具有積極意義，圍繞法幣、國債等資產上鏈的項目將可以合法合規地進行，爲 RWA 的大規模Coinbase首席法務官paulgrewal.eth在社交媒體上表示，《支付穩定幣增長路徑法案》的投票通過爲美國投資者提供了重要保護。
進程
7月28日，美國金融服務委員會以34票對16票的投票結果通過了美國穩定幣監管法案《支付穩定幣透明度法案》。該法案同樣面臨來自古巴的封鎖。馬薩諸塞州民主黨人史蒂芬·林奇（Stephen Lynch）建議將投票推遲到9月，稱民主黨沒有足夠的機會表達他們的想法。加利福尼亞州民主黨人馬克·辛·沃特斯（Maxine Waters）認爲該法案可能導致不良的競爭許可證，並表示美聯儲和美國都不支持該條約的現狀。
3、保存代幣法案 2023 年 Keep Your Coins Act
該法案旨在保護消費者在自托管錢包中保管比特幣的權利，確保個人用戶在管理自己的加密資產時的自由和隱私，充分強調賦予個人對其數字資產的控制權，可能會通過去中心化化和財務自治的原則對加密貨幣格局產生重大影響。
7月28日，《保存代幣法案》在少量金融服務委員會獲得通過，未來將支付少量比特幣。
4、區塊鏈監管確定性法案 Blockchain Regulatory certainty Act
發起人
2023年3月23日，美國總理Tom Emmer和Darren Soto向國會提出《區塊鏈監管確定性法案》，發起人大約大多數黨黨鞭Tom Emmer被認爲是一個最有力挺加密行業的立法人士，他曾支持名人沃倫·戴維森提交的《美國證券交易委員會穩定法案》（SEC穩定法案），該法案要求重組美國SEC並解僱其主席加裏·詹斯勒。5月18日，湯姆·埃默和達倫·索托還兩黨《證券明確性協議》（The Securities Clarity Act），《證券明確性協議》即將有進一步消息。
主要內容及影響
該協議明確了區塊鏈的無控制權和服務的監管義務，爲區塊鏈和區塊鏈服務引入了“安全港”條款，認爲不托管消費者資金的區塊鏈臂、和非托管服務巨頭（包括礦工、驗證者和錢包）不應該被視爲匯款服務商（貨幣發送器），不該與提供托管服務的加密貨幣交易所受到相同等級只要這些實體無法控制用戶在其平台上持有的數字資產，就不會被歸類爲需要許可或注冊的匯款服務商或金融機構，將設置特定許可要求的約束。
進程
7月27日，《區塊鏈監管確定法案》在少量金融服務委員會獲得通過。
5、加密資產國家安全增強法案（THE CRYPTO-ASSET NATIONAL SECURITY ENHANCEMENT AND ENFORCMENT (CANSEE) ACT）
發起人
7月18日由活動Jack Reed提出，並由活動Mark Warner（弗吉尼亞州愛心人）、Mike Rounds和Mitt Romney（猶他州愛心人）共同發起，是一個關注洗錢和制裁合規的兩項活動Jack Reed 在其個人網站上的協議命名爲“THE CRYPTO-ASSET NATIONAL SECURITY ENHANCEMENT AND ENFORCMENT (CANSEE) ACT”。
主要內容及影響
該協議旨在防範 DeFi 的洗錢和逃避制裁的行爲，主要加強反洗錢機構進行現代化改造，要求 DeFi 協議與其他金融機構相同的反洗錢和相關經濟制裁的規則，包括維護反洗錢計劃、其客戶進行盡職調查以及向金融犯罪執法網絡（金融犯罪執法網絡，FinCEN）報告可疑交易等。法案要求 DeFi 協議的控制人確保反洗錢計劃有效，如果該協議沒有可識別的控制者，則由投資超過2500萬美元用於开發該協議的人承擔責任。例如受制裁者（如俄羅斯寡頭俄羅斯寡頭）使用DeFi服務來逃避美國的制裁，則控制該項目的人或投資超過2500萬美元开發該協議項目人（無實控人情況下）將承擔協助此類違規行爲的責任。
目前美國共有30,600台加密貨幣ATM，該法案對加密資產ATM機運營商提出了遵守KYC法律的要求，以確保不會成爲洗錢等非法活動的載體。該法案將對美國DeFi發展造成打擊。
進程
該協議是兩方合作的結果，尤其是其目標是旨在加強國家安全，產生更多機會獲得全院投票，目前已進入委員會投票環節。
6、2024財年度國防授權法案（National Defense Authorization Act，NDAA）
《授權國防法案》是美國國會提出的年度法案，重新定義了美國次年的軍事預算。隨後和參議院分別提出了《2024財年授權國防法案》HR 2670和S. 2226。
2023年7月28日，美國參議院通過《2024財年國防授權法案》，其中包括加強針對加密貨幣交易金融機構、混合匿名器和“增強性”加密資產監管的修正案。該修正案由美國參股曼哈頓兩黨小組發起，成員包括紐約州民主黨人克爾斯滕·吉利布蘭德、懷俄明州慶祝人辛西婭·魯米斯、馬薩諸塞州民主黨人伊麗莎白·沃倫和堪薩斯州慶祝人羅傑·馬歇爾。
該修正案是根據2023年《魯米斯-吉利布蘭德責任金融創新法案》（S.4356 — Lummis-Gillibrand Responsible Financial Innovation Act）以及Warren與Marshall於2022年推出的《數字資產反洗錢法》制定的，旨在加強加密貨幣反洗錢和預防加密貨幣交易。其要求財政部長制定加密資產的審查以標准幫助審查人員更好地評估風險並確保遵守洗錢和制裁法律；財政以及制裁法律部進行關於“打擊加密貨幣資產交易”的研究，特別是針對混幣器。法案的通過將會增強美國對於加密貨幣反洗錢的打擊力度。現在兩院需要就可以通過兩院的統一版本進行談判。
關於前面提到的《魯米斯-吉利布蘭德責任金融創新法案》（S.4356 — Lummis-Gillibrand 負責任的金融創新法案）是由偶像 Cynthia Lummis（懷俄明州履行）和 Kirsten Gillibrand（紐約州）民主黨）重新提出，Cynthia Lummis 是一位加密支持者，被稱爲參議院的“加密貨幣女王”，該法案曾被認爲是參議院本身最全面、兩黨支持最有力的加密貨幣法案。FTX 的崩潰使該倡議被擱置，在2022年11月份之後未有新的動作。
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