來源/Fortune

編譯/Ning

2022年10月，就在 FTX 崩潰幾周前，Chris Dixon完成了一本關於加密貨幣的書，這位風險投資家和樂觀主義者希望與大家分享他的區塊鏈技術愿景。在谷歌和Facebook等公司還未佔領互聯網世界前，Dixon就已在互聯網早期時代創辦公司，並相信區塊鏈的去中心化可以重塑开放互聯網的早期構建模塊。

然而到了2022年底，這一愿景被SBF等事件重挫。FTX崩潰是行業轉折點，對於許多行業外人士而言，加密貨幣被貼上了欺詐標籤。

“我當時的想法是很沮喪，我爲自己的付出感到難過，Dixon說道。“但是我想，我可以把這看作令人沮喪的時刻，又或者把它視爲一個機會。”

他有着科技領域數十年的豐富工作經驗，曾是早期AI公司的企業家、天使投資人，後來成爲風險投資巨頭Andreessen Horowitz (a16z) 的合夥人。他從未設想過如今公衆對區塊鏈項目的看法與他自己的理解之間存在天壤之別。“我會嘗試縮小這一差別”。

最終他完成了《Read Write Own》，在書籍中對區塊鏈意義、發展與挑战進行了深刻剖析。盡管年僅52歲，但他已然是加密貨幣領域的元老級人物。他認爲，區塊鏈不僅僅是“數字上漲“賭博和玩物，它是一種分布式軟件，可以將互聯網從企業霸權手中釋放。

而作爲 a16z 加密公司的負責人，Dixon絕不僅是一個紙上談兵的理論家，他與加密領域具有深切的利害關系，以數據來看，其投資者資金就高達76億美元。

01

封閉與开放，“大教堂和集市”

Dixon從網絡的角度來看待互聯網——不僅是連接方式，還包括不同的技術如何相互作用來構建網絡基礎設施。

大衆所認知的互聯網，大部分內容都是由巨頭公司擁有和集中控制。從 WhatsApp到Gmail，再到提供支持的雲計算服務，多數服務都由少數幾家公司運營，巨頭公司不僅決定了平台的運營方式，還吸納了幾乎所有利潤，深度摧毀多個傳統行業。

這一事實在最早期大相徑庭。互聯網早期开發者曾致力於設想構建更爲开放網絡，以民主方式進行管理，將決定權交給人民——或者至少是關心項目的人。

這一愿景目前仍然存在於現代互聯網的構建模塊中，通過諸如標准化電子郵件通信的 SMTP 和幫助計算機相互通信的 HTTP 等協議實現。另一代表是DNS，它允許訪問具有人類可讀名稱的網頁，而不僅是一系列數字，例如Fortune.com。

這類協議是免費的或成本非常低廉，又或者是开源，由負責運營而不是尋求利潤的非營利組織管理。它們的存在是電子郵件不受 Google 控制、URL 不受Amazon控制、網絡不受Microsoft控制的原因。

“我一直不喜歡微軟，”Dixon告訴我。對於科技界最有影響力的人之一，這種說法頗爲離譜，尤其是他還在風險投資公司工作，而他工作的這家風險投資公司向 Facebook 和 Twitter 等公司投資了數十億美元，並成爲了推動建設如今互聯網的主要推手。

Dixon表示，他的職業生涯始於對开源軟件（如操作系統 Unix）的熱愛，而這也是區塊鏈吸引他的原因。他是一位高產的博主，2009 年左右，他开始撰寫有關互聯網中心化的文章。當時，他被編碼員Eric Raymond創造的一個名爲“大教堂與集市”的比喻所吸引。在 “大教堂 ”模式中，軟件被嚴格限制在內部开發人員的範圍內，开發人員受僱於公司，他們可以建造精巧的結構，但不對外界貢獻者开放。與此相反，集市則代表开源--忙碌而無秩序，通過合作構建活躍生態。

當時，Twitter 和 Facebook等企業試圖將平台打造成集市。它們邀請开發者在自己的平台上开發應用程序，Twitter承諾支持RSS（另一種允許用戶關注不同網站和博客的开源協議）。盡管如此，Dixon知道它們更像是“大教堂”，他在文章中提到，它們可能會切斷訪問。他在2009年10月的博客中寫道：“問題是 Twitter 並不真正开放。”在2009年10月的博客中寫道：“在某些時候，Twitter 需要賺錢來證明自己的估值是合理的”。當然，他是對的。

與此同時，當年，化名爲中本聰的人發表了白皮書，向全世界介紹了比特幣。Dixon並沒有立即推崇，因爲中本聰將最初的加密貨幣設想爲一種新的貨幣形式，而Dixon則更關心更廣泛的基礎設施協議。不過，他還是看到了區塊鏈的價值--一種新型網絡，其所有權可以分散，由參與者管理，並由智能合約運行。

作爲天使投資人，Dixon投資了部分企業，但影響力相對有限。2012年，Dixon加入了a16z和風險投資聯盟。他對我說：“我想加入風險投資公司的唯一原因是，我可以借助大型平台真正嘗試探索新的未來計算。”

他告訴我，“區塊鏈是否會成爲未來，在當時存在分歧。”Dixon最早的賭注之一是在2013年投資了新生的加密貨幣交易所Coinbase，但他也投資了VR公司Oculus（後被Meta收購）和無人機初創公司Airware（已於2018年倒閉）。

他期望比特幣的發展方式能讓軟件开發者添加新功能，並擴展區塊鏈的使用案例，但是比特幣團隊從未做到這一點。與此同時，Ethereum在2015年橫空出世，並允許編碼人員創建去中心化應用程序。就在三年後，A16z 推出了第一支加密專用基金，由Dixon牽頭。

02

投機的“糖衣炮彈”

Dixon對區塊鏈的主張很簡單--這在他的書名中得到了很好的概括。互聯網的第一個時代，在早期協議和網絡瀏覽器等創新技術的推動下，用戶可以消費--閱讀--信息。第二個時代由 Facebook 和蘋果公司等企業網絡推動，讓用戶能夠創造-編寫-個人UGC。第三種由區塊鏈驅動，將讓用戶开始掌控從決策到收獲的全過程。

例如，一個去中心化的社交媒體平台將允許用戶對內容審核進行投票，並保持代碼开源，以允許第三方應用程序建立充滿活力的生態系統。即使沒有平台的廣告收入，用戶也可以真正實現個人內容的貨幣化，代幣系統可以分配收益，並起到治理的雙重作用。

這是一個美好愿景，但在比特幣出現超過 15 年後，仍未實現。這並不是因爲沒有嘗試，以消費者爲目標的加密貨幣項目層出不窮，數十億美元的資金投入不斷催熟。然而，加密貨幣仍然沒有迎來它的 “ChatGPT “時刻。

加密貨幣領域的常見說法是，行業正處於早期--普通人耗費幾十年時間才接觸到互聯網。第一篇關於人工神經網絡的論文發表於 1943 年，比 ChatGPT 的推出早了 75 年。Dixon承認，他經常對趨勢判斷過早。他在 2009 年建立了自己的首家人工智能公司，但由於技術不達標，最後賣給了 eBay。

Dixon相信 “功能均等”，即加密應用程序只有在與非區塊鏈競爭對手一樣出色時才能流行起來。由於效率低下、成本過高以及長期存在的安全問題，這一天仍然還很遙遠。他評價道：“當一筆交易需要花費10美元時，你能开發出多少殺手級應用呢？”不過，Dixon認爲，有一種 “樂觀的設想“，即在未來12個月內，區塊鏈的計算能力就能達到足夠的水平。我問他，我們是否會像他的第一次人工智能企業一般，在十幾年後才能實現。“他笑着說：“我希望不會”。

與此同時，加密貨幣唯一受到關注的方面就是投機--從最近熱炒的比特幣 ETF到FTX這種數字資產賭場。

大家總是在談論價格，“a16z 投資公司 Uniswap Labs 的首席運營官Mary-Catherine Lader告訴我。“利益是原始的吸引力”。

Dixon將加密貨幣投機狂潮形容爲 “糖衣炮彈”。它不僅給這個領域創造了負面形象，擠出用戶，還讓他所投資的公司遭受重創，這些公司多正試圖建立更不被人重視的基礎設施。他告訴我，“最近街上經常有人在說，。”他指的是最近Solana上的爆火meme。

對此，Dixon承擔了略爲不一的風險投資人的角色，他开始耗費精力在華盛頓遊說制定法律監管加密貨幣。和許多業內人士一致，他認爲美SEC正在扼殺創新，因爲它在打擊像 Solana 這樣提供實用性的代幣和諸如Coinbase的本土公司，卻允許所謂的垃圾幣和離岸交易所蓬勃發展。

A16z crypto 聘請了前監管者和政治工作人員，而Dixon本人也是一位捐贈者，OpenSecrets 的公开數據顯示，他向超過10位對加密貨幣友好的國會議員提供了捐款。Dixon的老朋友、創投界傳奇人物Ron Conway告訴我：“與立法者會面是一項艱苦而乏味的工作。大多數風投公司都對這種活動避而遠之。”

Ben Horowitz是a16z 的聯合創始人之一，他告訴我，該公司是在看到 Meta等大型科技公司在華盛頓施展影響力之後，才決定加入遊說行列的。“這些擁有壟斷產品的強大公司在華盛頓非常活躍，他告訴我。“如果沒有人代表小科技公司，我們就會被監管控制，創新速度就會大大放緩。”

03

房間裏的風險大象

A16z 成爲去中心化網絡的擁護者，而這對Dixon而言也頗有諷刺意味。憑借對 Airbnb、Facebook 和 Twitter 等公司的投資，這家風險投資公司推動建設了企業主導的互聯網時代，而Dixon卻讓大家勇於擺脫這一時代。

Dixon說：“我原以爲互聯網會更加分散，但我錯了。我們既不知道，也不想創建一個會導致風險投資消亡的系統，因爲會有四家公司控制互聯網。”

據Horowitz估計，除了照片分享應用BeReal外，a16z 已經基本放棄了Web2投資，甚至在其加密貨幣基金之外也是如此。(他沒有提到該公司出資4億美元幫助馬斯克在 2022 年收購了Twitter）。“這是風投的優勢，Horowitz說。“多投資是必要的。”

雖然風險投資公司可以分散籌碼，但就加密貨幣而言，大規模風險投資公司的參與仍會引發擔憂，畢竟其也會破壞區塊鏈的去中心化。與其他加密貨幣風險投資公司一樣，a16z 在投資時經常以代幣代替傳統股權，這意味着它會對項目的治理產生巨大影響。

這種擔憂引發了爭議，比如當 a16z 支持 Uniswap 使用其另一家被投公司 LayerZero而不是Wormhole作爲底層基礎設施的提議時，雖然a16z試圖通過向學生社團和非營利組織分發代幣來轉移批評，但 Crypto Twitter 上加密純粹主義者指責該公司 “擁有”了 Uniswap 表面上开放的協議。

拉德在 Uniswap實驗室工作，而Uniswap 實驗室在技術上與 Uniswap 協議是分離的。盡管如此，她認爲去中心化並不能保證所有權的平等分配，而是 “公平、开放訪問 ”的指標。

困擾加密風險投資的另一個問題是，他們傾向於拋售代幣獲得短期收益。在傳統風險投資中，公司會持有投資數年，直到通過首次公开募股或收購退出。而對於加密貨幣，代幣可以在短短一年內拋售。

哥倫比亞大學商學院兼職教授Omid Malekan表示：“如果你是一家加密風險投資公司，你的義務就是盡快套現。這種設計對大多數加密項目的長期生存能力帶來了阻礙。”

Dixon承認，許多加密風險投資公司的運作方式更像是對衝基金，但他表示，他推動延長鎖定期--他甚至幫助在擬議的加密立法中引入了這方面的條款。他告訴我：“短期激勵非常危險。根據 a16z 發言人的說法，該加密貨幣基金仍持有其在私人市場交易中購买的所有代幣的94%。”

對Dixon而言，更重要的問題是加密項目對於風險投資的必要性以及隨之而來的收益。他認爲，a16z基金的受益者不僅將成爲下一代互聯網的基礎，而且還將收獲數十億美元。

這個問題問到Horowit時，他把這場投資比作DNS。他們並不是直接投資於公用事業，而是投資於代幣--類似於風險投資公司在網絡發展初期購买大量的網址。他說：“我不認爲這存在對立關系”。

學者馬勒坎則認爲，近期趨勢表明情況並非如此，尤其是當風險投資公司投資於基金會、實驗室、代幣和協議這些通常支撐加密貨幣的項目時。成功的項目，如比特幣和以太坊，幾乎不需要資金。他表示：“在加密貨幣領域，你幾乎可以認爲，成功與所籌集到的資金數量之間存在強負相關。”

Dixon說，代幣是一種通過健康投機來推動參與的方式，就像房屋所有權一樣，但也很容易重新創造出有害的、利益驅動的激勵機制，而該種激勵機制正是當前互聯網的基礎。由a16z投資的 “Axie Infinity ”是一個突破主流的消費加密貨幣項目，它造就了扭曲的另類經濟，全球南部的工人把積蓄投入到遊戲中，並把它當作第二份工作來登錄。這款遊戲的短暫成功可能是一次失敗的實驗，但它仍然是風險投資支持、區塊鏈主導未來的縮影。

鑑於加密仍處於發展早期，該問題還並未被引起重視，目前，加密貨幣領域正在尋找新的立足點。在媒體圈，Dixon是出了名的低調，但由於《Read Write Own》，他正成爲領導者，爲加密行業和非信徒开闢一條前進之路。

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