作者:加密研究機構 Delphi Digital;編譯:Leo、Bob,BlockBeats
Curve Finance 創始人 Michael Egorov 一直是大家比較熟悉的「借貸、套現」大戶,Egorov 也經常在 Aave 和 Frax 上進行 CRV 抵押和穩定幣借貸,但近期由於 CRV 價格下跌和其池子被利用,CRV 價格暴跌,截止發文,CRV 價格約爲 0.5 美元, 24 小時跌幅超 20% ,導致 Egorov CRV 抵押的借貸被強平的風險激增。Delphi Digital 撰文了關於《Curve 創始人的借貸強平價格和 CRV 暴跌對整個 DeFi 領域的影響》的文章,BlockBeats 編譯如下:
昨日,數個 Curve Finance 池子被利用,而 Curve 創始人 Michael Egorov 目前有着一筆約 1 億美元的貸款,該貸款由 4.275 億美元 CRV(約佔整個 CRV 流通供應量的 47% )做擔保。隨着 CRV 在過去 24 小時下跌 10% ,Curve 的健康狀況岌岌可危。
在借貸協議 Aave 上,Egorov 有 3.05 億美元的 CRV 支持的 6320 萬美元的 USDT 貸款。
在 55% 的清算標准下,他的頭寸會在 CRV 達到 0.3767 USDT 價格時進行清算。
以現在 CRV 價格來看,達到清算標准只需要 CRV 價格下降約 33% 即可實現。此外,Egorov 還爲該筆貸款支付了每年 4% 的 APY。
在 Frax Finance 上,Egorov 目前擁有 5900 萬 CRV,對應 1580 萬美元的 FRAX 借貸。
盡管這比他在 Aave 上的 CRV 抵押和穩定幣借貸都少得多,但由於 Fraxlend 的時間加權可變利率,CRV 依舊承擔着很大的風險。
按照目前的 100% 利用率,利率將每 12 小時翻一倍。
目前的利率爲 81.20% ,但預計在 3.5 天後 APY 將升至最高點,近 10, 000% 。
無論 CRV 價格如何變動,這個指數般的利率都可能導致他最終被清算。在最高 LTV 爲 75% 的情況下,在 4.5 天內其倉位的強平價格爲 0.517 美元(CRV),距當前 CRV 價格只有 10% 的跌幅。
Egorov 曾兩次嘗試降低債務和利用率,在過去 24 小時內他總共償還了 400 萬 FRAX(3.5 m, 500 k)。然而,市場利用率仍維持在 100% ,用戶在他還款後很快就移除了流動性。
考慮到現有的低流動性,這些大規模的風險頭寸對於 CRV 價格構成令人嚴重擔憂的情況。
目前鏈上約有 1000 萬美元的 CRV 流動性,並且在 Binance 上存在 370, 000 美元的深度爲-2% 的賣單。
這些風險頭寸的規模可能達到八位數。
因此,CRV 價格有可能暴跌至極低水平,從而在 DeFi 生態系統的大部分領域引發連鎖反應。
今天,Curve 創始人 Michael Egorov 部署了一個新的 Curve 池和閾值:一個由 crvUSD 和 Fraxlend 的 CRV/FRAX LP 代幣組成的 2 池,並向其中注入了 10 萬美元的 CRV 激勵。
這個 CRV/FRAX LP 代幣是他在 Fraxlend 上借款的同一流動性,也是他潛在清算中面臨的最大風險。
這是一種試圖激勵流動性進入借貸市場,以降低利用率並減少債務失控風險的嘗試。
在推出後的 4 小時內,該池已吸引了 200 萬美元的流動性,並將利用率降低至 89% 。
我們將在此主題貼中積極監控情況,請務必將其加爲書籤。
Delphi 成員可以通過 Eason Wu 發布的最新 Alpha Feed 帖子獲取最新信息,可見此處。
larry 0x 也已經整理了一些我們想要分享的圖表。
值得注意的是:這些圖表假設頭寸不會改變(不會增加抵押品或償還債務),CRV 價格不會變化,並且利用率始終保持在 100% 。
利率 vs. 時間(小時)
債務(百萬美元)vs. 時間(小時)
健康系數 vs. 時間(小時)
清算價格(美元)vs. 時間(小時)
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