Web3作爲下一代互聯網的一部分已經成爲主流共識，盡管人們趨之若鶩，然而依然還有不少人沒有看到Web3應用背後帶來的具體價值，不清楚它們的盈利模式，到底這些應用是如何盈利以維持自身發展的呢?
今天我們一起來盤點捕獲費用最多的Web3 10大項目，用看得見摸得着的“鏈上現金流”來解答上述疑問。
5月14日數據，來源：cryptofees
01
Ethereum
從上圖可以看到，鏈上手續費用最多的是以太坊Ethereum，其商業模式就是“出售區塊空間”，即區塊生產者生產區塊，把交易進行處理記錄在區塊上。
從簡單的區塊鏈節點發展到如今包括驗證、存儲、支持和維護等一系列功能，以太坊區塊的生態在不斷發展，鏈上的角色任務也在不斷豐富。這也意味着以太坊網絡使用量越多，就能獲得越多的手續費。
以太坊手續費的計算方式考慮處理交易所需的算力，即gas，gas費的價格有高有低，按照以太坊網絡的原生Token ETH 計價。gas費多少與網絡流量直接相關，如果用戶支付更高的gas費，區塊生產者就會優先處理這筆訂單，不過更高的gas費根據區塊的大小也有上限。
目前，以太坊鏈上手續費包括以下2個方面：
1.Token交互gas費：當在以太坊上進行Token的交互操作，如Token的轉账、授權和批准等時，需要支付相應的gas費用。
2.其他gas費（合約部署、調用、交互等費用）：在以太坊上部署新的智能合約時，需要支付合約部署費用。（也可以理解爲區塊佔用費）
現在以太坊平均每天有超過950萬美元的手續費，位居第一，遠遠甩开第二名。這筆費用部分被銷毀以維持ETH的供需平衡（因爲ETH是無限增發的），部分當作工資支付給區塊生產者（驗證者）或作爲ETH流動性提供者的獎勵。
02
Bitcoin
與以太坊所帶來的衆多具有顛覆性的應用敘事相比，比特幣在加密領域的敘事是很簡單的。以往基本上區塊生產者都是以賺取Token交互gas費，盈利多少也受比特幣的價格波動影響。
但自2022 年12 月14 日比特幣NFT協議 Ordinals 推出以來，短短數月時間比特幣網絡已累計生成超過700 萬個NFT，比特幣創收的方式在增加。這也讓Bitcoin的區塊鏈費用激增，日均達近300萬，目前躍升第二。
目前，比特幣的鏈上手續費通常包括以下幾種類型：
1.Token交互gas費：比特幣交易需要支付手續費，目前隨着NFT和BRC-20的發展，訂單量的增加，手續費也在逐漸增加。
2.拓展數據手續費（SegWit Fee）：比特幣網絡引入了隔離見證（Segregated Witness，簡稱SegWit）技術，使得訂單數據的存儲方式更加高效。因此，使用隔離見證地址發送比特幣訂單時，可能需要支付額外的拓展數據手續費。
3.多重籤名手續費（Multi-Signature Fee）：在比特幣訂單中使用多重籤名（Multi-Signature，簡稱Multi-Sig）地址時，由於涉及到多個籤名操作，可能需要支付額外的多重籤名手續費。Uniswap
03
Uniswap
Uniswap是一個去中心化協議，是市場上最早的 AMM 之一，DeFi 領域的先驅，也是以太坊生態系統中流動性最高的 DEX。與其他 DEX 相比，其在市場份額、鎖倉量、訂單量、資金效率、供給側收入和Token持有者人數方面始終保持着穩定的增速。
是什么讓 Uniswap 獨佔鰲頭呢？相較於同賽道內的其它DEX，Uniswap具有較大的領先優勢，另外Uniswap能領先市場也得益於其團隊一直在努力改進協議，以適應市場需求，從2020 年 5 月到現在，Uniswap已經進化到第3版，也有了自己的治理Token UNI。
作爲一個DEX，Uniswap使用自動做市商 (AMM)機制，其流動性機制分配是收入100%分配給流動性提供者，可以理解爲流動性提供者的收入即代表了Uniswap的收入。這意味着平台本身不賺錢，所有費用均由提供流動性的用戶控制和收取。
當添加流動性時，在Uniswap V2版本的AMM算法裏，用戶需要支付的手續費是固定的0.3%，LP token提供者是不可選擇費率的；現在Uniswap V3手續費可以有 3個級別供選擇: 0.05%、0.3% 和 1%。
目前，Uniswap的費用目前排在以太坊和比特幣之後，位列第三，日均費用超過130萬美元。
04
BNB smart Chain
2020 年，BNB smart Chain推出，這是Binance發展 DeFi 的進一步措施，是一種更新的與以太坊虛擬機 (EVM) 兼容的公鏈，支持部署智能合約和 DeFi 應用程序。
由於較低的費用和擴展能力，BNB smart Chain在 2020 年作爲以太坊的競爭者迅速增長。目前排行第四，日均交互費用達近50萬美元。
Binance Smart Chain (BSC) 的機制也類似於以太坊，所以收入來源類型也類似：
1.Token交互gas費：當在BSC上進行Token的交互操作，如Token的轉账、授權和批准等時，也需要支付相應的gas費用。
2.其他gas費（合約部署、調用、交互等費用）：BSC使用類似以太坊的gas模型，即在BSC上進行智能合約相關的操作時，通常需要支付一定的手續費，用於支付網絡維護和區塊生產者獎勵。
05
AAVE
Aave 是一個在以太坊區塊鏈上運行的DeFi平台，它使用戶能夠在不需要中介的情況下借出和借入各種加密資產，通過Aave，用戶可以在任何時候訪問各種借代選項。
原生Token AAVE ，可用於治理和賺取被動收入。通過抵押 AAVE，Token持有者可以賺取 6-7% 的年收益率，以幫助保護協議免受任何流動性危機的影響。
一項很受歡迎的功能是其“閃電代” ，它允許用戶無需抵押就可以借入資金，這使套利者和尋求構建新的 DeFi 應用程序的开發人員很喜歡。
與許多其他 DeFi 協議一樣，Aave 通過在其平台上收取的各種費用來創收。目前排名第五，日均收入超過25萬美元。
這些收入主要由參與 Aave 平台借代活動的用戶支付，具體來說主要包括以下幾種類型：
1.借代費：向在平台上代款的借款人收取的費用，通常在 0.01% 到 25% 之間，具體取決於所借資產、代款價值比和代款期限。這種商業模式產生是主要收入來源。
2.閃電代手續費：向使用平台“閃電代”功能的用戶收取，允許他們在沒有抵押的情況下，在短時間內借入資金。費用通常爲借入金額的 0.09%。
3.其他功能費用：Aave 於 2023 年 1 月推出了 Version 3（版本 3），在 V3 中，Aave 提供收取額外費用，例如清算、即時流動性、門戶橋等手續費。
06
Arbitrum one
由於以太坊主網（即Layer1）上嚴重擁堵，gas費用居高不下，开發者提出了Layer2 以改善以太坊網絡性能，提升訂單處理速度。
Arbitrum One 是Offchain Labs 推出的一款Layer2 擴容方案，通過採用多輪交互型設計的Optimistic Rollup 方案，以實現對以太坊網絡的擴容目標。
前兩個月因爲Token分發備受業內關注，是最近新晉衝上榜單的成員，目前排名第6，日均費用超過18萬美元。Arbitrum One的主要收入來源有：
1.交易手續費：Arbitrum One 上的所有用戶在網絡上進行操作時都需要付費。費用分爲兩部分：用於支付以太坊的費用（L1）和支付 Arbitrum 費用（ L2 ）。支付給Arbitrum的費用就是Arbitrum One的收入來源。
2.其他gas費（合約部署、調用、交互等費用）：Arbitrum One可能會實施基於使用的費用模型，要求dApp开發者或智能合約創建者支付使用Arbitrum One網絡的費用。
3.开發者工具服務費：Arbitrum One可能會提供額外的工具、服務或开發者支持，以便幫助dApp开發者部署和使用網絡。這些工具和服務可以作爲付費服務提供，從而爲Arbitrum One生成收入。
4.合作收益：Arbitrum One可能會與其他區塊鏈項目、dApp或服務提供商進行合作與協作，包括收入分成安排或其他商業模式，以產生收入。
07
Sushiswap
Sushiswap 也是建立以太坊上的DEX，於2020 年推出，其主要目標是促進去中心化應用程序 (dApp) 的开發和增長，以及加密生態系統的更多採用。
Sushiswap 其實是Uniswap的復制品，都是提高流動性AMM 模式的DEX，包括在運作模式還有界面上與Uniswap 也非常類似。因此，費用來源也大抵類似。
略有不同的是 Sushiswap 不像Uniswap把手續費全部給流動性提供者。
Sushiswap 的手續費是0.3%，而這0.3% 的手續費將會分爲兩個部分：0.25% 的手續費會回饋給流動性提供者，剩下0.05% 的手續費則會被協議收取，用來兌換TokenSUSHI，並分配給SUSHI 持有者。而協議收取的1/6費用用於購买和銷毀 SUSHI ，以此減少Token供應並保持現有Token的價值。
Sushiswap目前排名第七，日均費用近18萬美元。
08
GMX
GMX 是一個運行在Layer2協議Arbitrum 上的DEX，於 2021 年 9 月推出，主要以衍生品爲主，TVL和市值方面在 Arbitrum上都處於領先地位，如果放到圈內，也是佼佼者，目前排名第八，日均費用超過13萬美元。
GMX 是根據Chainlink預言機價格進行定價，可以訂現貨，也可以加槓杆體驗永續合約。協議依靠交易中產生的各項費用幫助流動性提供者和治理Token的持有者賺取收益。槓杆交易是GMX 的特色產品，可以讓用戶在其中獲得高達 50 倍的槓杆，讓用戶有着中心化交易永續合約般的體驗。
GMX中能夠給協議帶來收益的費用包括現貨手續費、保證金手續費、清算費用、鑄造和銷毀GLP的費用，其中主要爲保證金交易產生的手續費；另外，GMX 可組合性也爲其帶來營收，因爲它是一個無需許可的平台，過 35 種以上的協議正在以某種形式在 GMX 之上進行構建，因此也被稱爲“DeFi 可組合性”或“DeFi 樂高積木”。
GMX主要費用可以總結歸類如下：
1.交易手續費：如在 GMX 平台內進行操作時，需要支付 GMX 作爲手續費。
2.Token Mint費：指GLP mint、銷毀或執行掉期的動態費用（如果在平倉時需要掉期，將收取動態抵押品大小的 0.2-0.8%）
3.合作收益：GMX可以與其他公司合作，提供其平台和服務，從而獲得合作收益。
09
Optimism
和 Arbitrum一樣， Optimism也是以太坊上最受歡迎的 Layer2解決方案之一，可爲以太坊網絡帶來更快的訂單速度和更低的費用。其目標是使 DeFi 變得更快、更便宜、更方便。
隨着加密市場的不斷發展，越來越多的人开始注意到以太坊生態系統中的 Layer 2 解決方案。比如3月Coinbase 的提出的 L2 解決方案 Base，使用的就是 Optimism 的技術。
目前Optimism排名第九，日均費用超過12萬美元，其主要收益來源如下：
1.交易手續費：同樣當用戶在Optimism上進行操作時，需要支付一定的費用，這些費用將被Optimism節點收集並用於維護和管理整個系統。與以太坊的費用相比，Optimism的費用可能更低，因爲它能夠更高效地處理交易。
2.其他gas費（合約部署、調用、交互等費用）：Optimism是一個公共區塊鏈，可以爲各種去中心化金融（DeFi）應用提供基礎設施支持。
3.开發者工具服務費：Optimism也可以通過向DeFi項目提供支持和服務來獲取收益。
10
MakerDao
MakerDAO 是一個無需許可、多資產、超額抵押的借代平台，並基於以太坊網絡創建了第一個去中心化穩定幣 $DAI ，被業內稱爲以太坊上第一個成立的DAO組織，也是 DeFi 領域藍籌項目之一，目前機制發展成熟，生態在不斷擴張完善。
同樣，MakerDAO 也是雙Token經濟模型：MKR 和 DAI，原生TokenMKR 作爲治理和效用Token，可對平台的更新與升級進行投票，DAI 作爲價值投資資產。
MakerDAO的核心是通過超額抵押來維持穩定幣 DAI 與美元的 1:1 錨定。DAI是MakerDAO的穩定幣，與美元掛鉤，是市值最大的穩定幣與加密資產之一。只要用戶不斷提供抵押品來產生更多的DAI，這款ERC-20Token的供應就會無窮無盡。
具體來說就是以DAI作爲抵押品，因爲DAI與美元掛鉤，其社區通過去中心化自治組織(DAO)管理DAI，用戶將加密資產以一定的強制平倉比率鎖定在Maker收益池中，以此來生成DAI，例如，125%的強制平倉比率要求每1美元的DAI背後抵押了價值1.25美元的加密資產。
MakerDAO 目前日均費用近6萬美元，排名第十，協議的收入有以下主要來源
1.借代相關收入：如MakerDao發行的穩定幣DAI是與美元的價值相掛鉤的數字資產幣，用戶將加密資產作爲抵押品鎖定在智能合約中，然後借出穩定幣Dai。MakerDao從借款人收取穩定幣DAI的利息，這是其最主要的收入來源。5月9日MakerDAO 官方宣布推出的借代協議 Spark Protocol，將允許用戶以 1.11% 的初始年利率借入 DAI，借款利率由治理成員通過鏈上投票確定。
2.穩定費和清算罰款費等、RWA（現實資產）清算收益：包括抵押品拍賣收入，如果借款人的抵押品價值下跌，抵押品可能會被強制清算。MakerDao會將這些抵押品拍賣，並從中獲得收入。
11
小結
目前的收入這塊，公鏈以收取手續費爲主，而DEX、擴容方案、DAO大多以交易手續費或資產借代費爲主。
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