Base 於去年 8 月推出主網,協議負責人 Jesse Pollak 曾在 Bankless 播客中明確表示 Base 不會發布代幣,也沒有發幣計劃。作爲唯一一家上市的加密交易平台 Coinbase 打造的鏈,Base 的發幣預期確實是很低,因此需要真實用戶貢獻手續費收入作爲整個生態的收入來源。
衆所周知,加密市場是一個極度投機、追求資本效率的地方,那鏈上的用戶爲什么進入 Base,Base 又依靠什么獲得更多用戶,以及 Base 還有多大的增長空間?
Base 的生態邏輯
沒有發幣預期,這讓 Base 成爲以太坊 Layer 2 中獨特的存在,而 Base 上似乎隔一段時間就會出現神盤,爲整個生態帶來實打實的收入和流量。從 TVL 走勢圖可以看出,Base 上线至今共經歷過三次 TVL 大幅上漲。
第一次是社交應用 Friend Tech 爆火,以一己之力帶動 Base TVL 直线上升;第二次是今年二月,社交協議 Farcaster 推出新功能 frames,社區 meme 幣 DEGEN 以及一系列空投預期帶來的綜合反應;第三次是近期隨着坎昆升級落地,Coinbase 助力 Base 生態 DeFi 項目推動鏈上流動性增加加上市場熱錢增多的協同效應導致。
而這三次上漲也分別說明了 Base 的基因裏攜帶着與其它 Layer 2 不一樣的發展因素。
專注於用戶增長「VC 鏈」
還記得去年 Friend Tech 橫空出世帶來的市場熱度嗎?盡管現在看起來有些一地雞毛,但彼時市場還處於熊市周期,建立在 Base 鏈上的社交協議 Friend Tech 的出現無異於平地驚雷。
從 8 月初產品發布到 10 月中旬,Friend Tech 協議收入累積 2100 萬美元,日最高累積收入約 100 萬美元,遠超當時的主流 Defi 協議或者 NFT 市場。通過社交裂變解決行業分享痛點,恰逢其時透過投機效應做到冷啓動,並依靠快速迭代與捆綁 Paradigm 夯實發展預期,此外釋放空投預期加深用戶黏性。可以說,Friend Tech 給彼時的 Web3 市場好好地上了一堂產品經理課。
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而在這個螺旋上升的鏈條裏,前期靠的是邀請碼和知名 KOL 拉人頭進行社交裂變,但 Paradigm 的出現是關鍵因素。Folius Ventures 的一份研究報告表示 Friend.Tech 拒絕接觸所有除了 Paradigm 以外的 VC,這說明其和 paradigm 是高度綁定的。但要說這場 SocialFi 狂潮受益最大的是誰,我想毋庸置疑是 Base。
除了 Friend Tech,Base 上還有專注於電子寵物市場的 FrenPets,Web3 直播平台 Unlongly,專注於收集音樂的 sound.xyz,籌款平台 PartyDAO,收藏藝術品的 Zora,Web3 Tiktok 的 Drakula 等等。
在 Base meme 硝煙彌漫過後,很多人問 Base 上還有什么,Base 協議負責人 Jesse Pollak 艾特了一大串項目名單,這些項目都是專注於服務 Web3 用戶的消費應用。Jesse 稱 Base 目前正在酝釀一場被稱爲 build2earn 或「構建有影響力的新鏈上產品並贏得尊重、贊賞和經濟獎勵」的趨勢。
站在這些消費應用背後的,是 Paradigm、a16z、Multicoin、DragonFly、Variant Funds、1confirmation 等一批加密市場知名的 VC 機構。而這些 VC 機構也因各自的投資風格不同,在 Base 生態分化出了兩種特色,一方是以 Paradigm 爲首的「賭徒文化」攢局者,另一方是以 a16z 爲中心的長期主義派。但他們的目的都只有一個——爲 Base 帶來更多的真實用戶,創建一個活躍繁榮的鏈上生態。
與 Friend Tech 模式相反的是長期低調耕耘的社交協議 Farcaster。拿到 a16z、1confirmation 等 VC 的 3000 萬美元融資,Farcaster 上线後便被認作是去中心化社交協議的天花板。其一开始並不急於做用戶增長,直到今年 2 月,推出 frames 框架功能後才經由各大機構或者 KOL 發文介紹獲得大規模破圈,DAU 創歷史新高,也爲 Base 短暫的帶來了一波交易熱潮。
目前來看,Farcaster 及其最大的前端協議 Warpcast 已經成爲 Base 生態的後花園,以 DEGEN 爲代表的生態資產也正在成爲 Base 鏈上主要的炒作標的。雖然現在進入 Warpcast 仍然有一定的門檻,但 Base 生態乃至以太坊生態都在其上建立了自己的社交圈層和文化。這看上去有些精英主義,但隨着項目持續破圈,以及更廣泛的用戶採用,這些「精英們」似乎也在向賭徒文化妥協。
生態聯動,和 OP 互通有無
之所以說 Base 好命,除了有 VC 傾情打造增長方案,還在於其和以太坊生態的通力合作。其中最有代表性的是加入 OP 超級鏈愿景。
去年 8 月,Base 和 Optimism 聯合公布了一項治理及收入共享協議,協議規定了 Optimism 和 Base 雙方在短期、長期狀態下不同的治理協作模式,以及雙方之間的經濟交互關系。也就是說,本來是競爭關系的兩條以太坊 Layer 2 聯起手來做生態建設。
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除了战略路线上達成一致,在具體的生態項目發展上,Base 和 OP 二者也有很好的合作。很多人認爲 Base 既然有那么多消費應用,或許沒人關注 DeFi 這個大部分區塊鏈的核心配置。但擁有頂級資源的 Base 告訴你,不僅可以打造真正的消費應用鏈,也能做好流動性管理,打造優秀的 DeFi 應用,而這靠的也是生態聯動所帶來的協同效應。
目前,佔據 Base TVL 半壁江山的是流動性協議 Aerodrome,由 OP 頭部協議 Velodrome Finance 在 Base 上部署的分叉協議,其原生代幣是 AERO,通過排放分配給流動性提供者。去年八月底上线 Base 後,在短短 24 小時內吸引了接近 2 億美元的 TVL,其流動性挖礦收益未復利年化更是接近 1000%。
1 月 25 日,Coinbase 將 Aerodrome Finance (AERO) 添加至上幣路线圖。2 月 27 日,Aerodrome 宣布獲得 Coinbase Ventures 領導的 Base 生態基金投資,具體金額未披露,投資方式爲購买 Aerodrome 原生代幣 AERO 代幣。截止撰稿時,AERO 短時突破 0.83 美元,
從 Coinbase 上幣再到投資這一連串操作,讓本就是 Base 流動性中心的 Aerodrome 再次乘上東風,幣價接連上漲,月漲幅近 700%。截止撰稿時,Aerodrome 的 TVL 達到了 3.17 億美元,交易費用達 1452 萬美元,擁有 3.3 余萬活躍用戶
背靠 Coinbase 大樹好乘涼
但 Coinbase 才是 Base 成爲天生好命型 Layer 2 的關鍵。
前文提到,Coinbase 是 Base 上部分項目部署代幣後的最佳交易場所,正所謂背靠大樹好乘涼,其實不止是從 Base 流向 CEX,從 Coinbase 流向 Base 也十分值得關注。
最近,Coinbase 推出了新的智能錢包,核心功能 Magic Spend 可以使得用戶「及時」地在鏈上轉移資金。在交易籤名/付款時,用戶可以選擇從 Coinbase 账戶中提取資金,資金僅在交易籤名/付款時提取。除了 Coinbase 账戶中有資金外,用戶無需執行任何其他操作,也無需下載錢包擴展程、無需橋接。
智能錢包進一步打通鏈上與鏈下的阻礙,而 Base 無疑是受此利好最明顯的鏈,這不僅爲爲 Base 鏈大規模吸引用戶和資金奠定了基礎,也讓 Base 上已有的消費應用有更廣泛的採用可能性。
Coinbase 除了賦能 Base 生態,其合規管理也使得 Base 在更長遠的未來降低風險。
3 月 19 日,Coinbase 首席執行官 Brian Armstrong 發文稱「權威人士表示除了投機和非法活動之外,加密貨幣沒有任何實際用途。然而,全球有 4 億人(包括超 5000 萬美國人)購买了加密貨幣,第三方數據顯示,非法活動佔交易量的比例不到 0.5%。」Armstrong 身爲 CEX 的 CEO,經常發聲不僅是爲 Coinbase 發聲,也是在爲 Base 站台,或者是爲加密市場正名。
有哪些標的值得關注
在一衆 VC 和 Coinbase 的扶持下,Base 無疑將會成爲以太坊生態中 Alpha 最密集的地方。因爲 Coinbase 的合規屬性,Base 因此擁有了不發幣的先天屬性,而這個原因也導致如果用戶想炒作 Base 標的,只能將目光放在 Base 的生態項目上。
前文提到的 Aerodrome 其原生代幣在上线 Coinbase 後從底部 0.04 美元上漲至 0.8 美元,漲幅達 1900%。而 Base 生態還有許多項目,社區也正在加大其上线 Coinbase 的預期。
Moonwell (WELL)
Moonwell 是一個部署在 Base 上的开放借貸協議,與 Base 主網同步上线。2 月 15 日,Moonwell 推出了一項名爲「USDC Anywhere」的工具,使個人能夠通過各種以太坊網絡向 Moonwell 借出 Circle 的 USDC 穩定幣。該工具支持在 Arbitrum、Avalanche、Base、以太坊、Optimism 和 Polygon 等網絡上檢測用戶錢包中的 USDC,並利用 Circle 的跨鏈協議將穩定幣轉移到平台上,無需手動橋接資產,從而允許用戶利用在 Moonwell 上的數字資產在以太坊生態系統中發送 USDC。
隨着 Base 生態升溫,Moonwell 的用戶也在逐步增長。其原生代幣 WELL 目前價格爲 0.032 美元,30 日漲幅達 333%。
Avantis
2 月 4 日,基於預言機的合成衍生品協議 Avantis 已在 Base 鏈上完成主網發布,其協議允許用戶可以使用槓杆交易加密貨幣和現實世界資產。
2023 年 9 月,Avantis Labs 完成 400 萬美元種子輪融資,由 Pantera Capital 領投,Founders Fund、Coinbase 旗下的 Base 生態系統基金和 Modular Capital 參投。
目前,Avantis 還未發幣,3 月 12 日推出了交易量獎勵。
Infusion
Infusion 是 Base 上的一個新的 AMM 協議,於 3 月 15 日在 Base 上线,是 Base 流動性協議的新星。Infusion Protocol 通過名爲 Timefuse 的新型時間鎖組件鞏固了鏈上流動性。當流動性被「時間融合」時,資金池將大部分費用分配給流動性提供者,並將流動性鎖定一段時間,從而激勵 DeFi 所需的長期穩定性。
Infusion Protocol 是一個社區驅動項目,由來自各個 DeFi 和基礎設施項目的貢獻者和顧問組成。核心貢獻者和顧問來自 1inch、Pendle Finance、Harmony、LI.FI 和 Thorchain。
Infusion 目前還未發幣。
BSX
BSX 是一個 Base 上的新興 DEX,Coinbase Ventures 旗下 Base 生態基金首輪投資 6 個加密項目之一。採用「鏈下執行、鏈上結算」的非托管系統,未來還將支持商品和外匯交易。BSX 的核心成員來自 Coinbase、Kraken、FalconX 和 Jump 等機構。
BSX 目前處於公共測試網階段,將於月底推出主網。
Deakula
3 月 14 日,社交應用 Drakula.app 在社交平台上表示,已推出鏈上短視頻社交應用 Drakula,用戶使用 Farcaster 登錄即可獲取 250 個 BLOOD 積分,還可通過發布與觀看短視頻等方式賺取積分,創作者也可從每筆代幣交易中獲得傭金收入。此外,Drakula 還與 Degen 合作,使用 DEGEN 作爲主要交易代幣,Degen 還向 Drakula 提供 1000 萬枚 DEGEN 資助。
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