出品/壹覽商業
作者/李彥
編輯/木魚
2024年,新茶飲商業競爭第一槍打響了。
1月2日,港交所信息顯示,繼茶百道之後,新茶飲品牌蜜雪冰城、古茗於同日向港交所遞交主板上市申請。
據招股書顯示:
蜜雪冰城2022年全年以及2023年前三季度,收入分別爲136億、154億元,同比增長31.2%及46.0%。2022年全年以及2023年前九個月,蜜雪冰城的淨利潤分別爲20億元與25億元,同比增長5.3%及51.1%。截至2023年9月30日,蜜雪冰城門店數量超過29000家,超99.8%的門店爲加盟門店,其余爲自營門店。
古茗2022年全年及2023年前三季度,收入分別爲55.59億、55.71億,同比增長26.8%及33.9%。2022年全年及2023年前九個月,古茗的經調整利潤(非國際財務報告准則計量)分別爲7.88億元、10.45億元,同比增長2.4%、73.16%。截至2023年底,古茗擁有門店數超過9000家。
對比早在2023年8月於遞交招股書的茶百道以及更早上市的奈雪的茶來看,蜜雪冰城和古茗在過去兩年的整體營收及淨利潤都更樂觀。
資本推動快速擴張
1997年,蜜雪冰城創始人及董事長張紅超,在河南鄭州开設了一家名爲“寒流刨冰”的小店,用一台自制的刨冰機,开啓了在現制飲品領域的創業之路。1999年,“蜜雪冰城”被正式啓用。
2010年,王雲安在其家鄉浙江省台州市大溪鎮开辦了第一家“古茗”門店。2018年6月12日,古茗科技有限公司成立。
灼識咨詢報告顯示,以截至2023年9月30日的門店數,以及2023年前三季度的飲品出杯量計算,蜜雪冰城是排名中國第一、全球第二的現制飲品企業。
同時,按2023年的GMV及截至2023年12月31日的門店數計算,古茗是中國最大的大衆現制茶飲店品牌,也是全價格帶下中國第二大現制茶飲品牌。
作爲行業內的冠亞軍,兩個茶飲品牌的門店量也已形成規模。
蜜雪冰城在國內有超過2.9萬家門店,是國內數量第一的現制茶飲品牌,門店數接近行業第二名至第五名之和。同時在海外开設約4000家門店,成爲東南亞市場排名第一的現制茶飲品牌。
截至2023年底,古茗門店數超9000家,已覆蓋包括中國各城市线級的約200個城市。其中約78.6%的門店位於二线及以下城市,這一比例在前五位大衆現制茶飲店品牌中最高。2023年加盟商單店經營利潤率達20.2%,超過同行業的10%至15%。
結合融資來看,據壹覽商業統計,古茗、蜜雪冰城、茶百道、奈雪的茶四個新茶飲品牌共獲融資9次。其中,奈雪的茶是“吸金大戶”,共獲得五輪融資,總披露融資金額近20億人民幣。古茗獲兩次融資,蜜雪冰城和茶百道各獲一次融資。
古茗加盟商回本周期最短
具體到單個門店獲利能力,各新茶飲品牌也有較大差異。
蜜雪冰城單門店2023前三季度平均營收約爲53.1萬,平均淨利潤約8.62萬。蜜雪冰城官網顯示,不包括店面租金及轉讓費,蜜雪冰城加盟前期總預算約21萬,也就是說,若與2023年前三季度經營情況持平,加盟商平均22個月左右可回本。
古茗單門店2023年前三季度平均營收約61.9萬,平均淨利潤約11.61萬。古茗官網顯示,不包括店面租金及轉讓費,古茗加盟前期總預算約23萬,也就是說,若與2023年前三季度經營情況持平,加盟商平均17個月左右可回本。
再看此前已披露的茶百道以及奈雪的茶的單個門店數據:
茶百道單門店2023年第一季度平均營收約17.5萬,平均淨利潤約4萬。茶百道官網顯示,茶百道前期加盟總預算約27.2萬,也就是說,若與2023年一季度經營情況持平,加盟商平均20個月左右可回本。
奈雪的茶單門店2023年上半年平均營收約21.72萬,平均淨利潤約5.43萬,奈雪的茶官網顯示,奈雪的茶前期加盟費用總預算約98萬,也就是說,若與2023年上半年經營情況持平,加盟商平均108個月左右可回本。
這么來看,在已披露數據的幾個新茶飲品牌中,古茗是目前爲止加盟商回本周期最短的。
供應鏈成新茶飲核心競爭力
從招股書披露的信息來看,蜜雪冰城和古茗都已擁有較完善的供應鏈。
蜜雪冰城採購網絡覆蓋全球六大洲、35個國家。規模化的採購提升了議價能力。以檸檬、茶葉和咖啡生豆爲例,僅2022年,蜜雪冰城對這三種原料的採購數量分別達到5萬噸、9千噸和5千噸,根據灼識咨詢的報告,就同類型、同品質的奶粉和檸檬而言,蜜雪冰城2022年的採購成本較同行業平均水平分別低約10%與20%以上。
從生產端來看,蜜雪冰城在河南、海南、廣西、重慶、安徽擁有五大生產基地,總佔地面積67萬平方米,年綜合產能約143萬噸。蜜雪冰城還建立了由26個倉庫組成、總面積達30多萬平方米的倉儲體系。截至2023年9月30日,蜜雪冰城在全國超過90%的縣級行政區劃實現了12小時內觸達。
古茗的一體化供應鏈管理包括原料採購、加工、倉儲、物流。僅2022年,古茗就採購了逾8.16萬噸新鮮水果,品種超過30種,成爲同期中國現制茶飲店品牌中的最大水果採購商。
目前,古茗在中國現制茶飲店品牌中擁有最大的冷鏈倉儲及物流基礎設施,逾75%的門店位於倉庫的150公裏範圍內,向超過97%的門店提供兩日一配的冷鏈配送服務,2023年前三季度,經冷鏈配送的原材料貨值約30億,爲中國現制茶飲店行業最高水平。
招股書披露,古茗的倉儲基礎設施由21個倉庫組成,總建築面積超過20萬平方米,包括逾4萬立方米、可支持不同的溫度範圍的冷庫。此外,古茗擁有超110人的產品研發團隊;還有超過100名專業人士組成質量控制團隊和超360人的督導稽核團隊,通過質量控制措施貫穿整個運營流程,包括產品开發、採購、倉儲及物流以及門店運營。
值得注意的是,在2023年傳出需求ipo的新茶飲品牌還包括滬上阿姨、霸王茶姬等。
2023年,新茶飲品牌的激烈競爭體現在各個方面。
據壹覽商業統計,2023年,壹覽商業長期跟蹤的20家新茶飲品牌以32.5%的增速從2022年底的78324家門店擴張至103783家門店。
從單品牌門店擴張來看,有16個新茶飲品牌都完成了淨增門店量爲正,其中,13個品牌增速呈兩位數增長,3個品牌增速呈三位數增長。
過去一年,茶百道、滬上阿姨、古茗、甜啦啦等一衆新茶飲品牌紛紛立下了"萬店規模"的目標,而且曾經堅持直營的品牌爲了擴張體量也逐漸开放加盟政策。這都是因爲,新茶飲品牌需要通過規模優勢,將供應鏈成本降低至極致。
朱丹蓬認爲,茶飲企業未來競爭的核心在於供應鏈的完整度。產品可以復制,模式可以復制,價格可以模仿,門店也可以克隆,但是供應鏈並不是一朝一夕可以復制的。未來,只有頭部企業才有對供應鏈進行完整的布局能力,而整個供應鏈的完整度決定了企業未來的可持續性。
除了供應鏈布局外,2023年,新茶飲品牌還在不斷推進出海進程以及新業態的嘗試。例如,除了蜜雪冰城外,茶百道、奈雪的茶、霸王茶姬等都在海外陸續开出首店。在新業態方面,奈雪的茶推出了奈雪茶院、茶顏悅色推出小神仙茶館、霸王茶姬推出TEA BAR,越來越多的頭部新式茶飲品牌做起了“新中式茶館”。
“新茶飲的發展已經步入了一個非常“內卷”的階段,也進入到一個大浪淘沙的周期,在馬太效應愈發明顯的行業格局下,要保持自身可持續發展,要借助資本的賦能、完善供應鏈的完整度、提升开店速度等,各方面都不能掉隊,才能最終勝出。”朱丹蓬表示。
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