前幾天,有朋友問了這樣一個問題:
接下來美元和人民幣的走勢大概會怎么樣?
這個問題和我們所在的加密領域的投資是密切相關的。當時我仔細想了想回復了一下朋友,不過事後總感覺回答得不夠全面,不夠細致。
不巧的是這兩天中東战事又突然爆發,這同樣是會高度影響美元走勢的。
所以今天我暫時先放一放Foresight Ventures的系列文章和大家分享一下我對這個問題的看法。
在中東战事开啓之前,我認爲美元可能還會繼續走強一段時間,但這個勢頭差不多到頭了,接下來估計是一段較長時間的高利率運行。
但中東战事的突然爆發,這個預期恐怕要變。
哈馬斯以突然襲擊的方式如此大規模地襲擊了以色列,按照以色列以往的行事方式,這事在短時間內是沒完了。如果出現更加不可控的因素,战事甚至可能還會擴散。
中東的局勢一緊張,普遍的規律就是:
一、資金會進入美元市場避險;
二、石油的價格會上漲。
這就導致美元會走強並且通貨膨脹很有可能再度爬升。而一旦美國的通貨膨脹再度爬升,在當下美國就業率數據超預期好的情況下,美聯儲大概率會繼續加息。而美聯儲繼續加息又會進一步推高美元走強的預期。
如果美元進一步走強,疊加當下的避險趨勢,那短期內,加密市場的行情是不可能好到哪裏去的。
說回美元相關的話題。
就以當下的數據來看,截至寫稿時爲止,美國1年期國債收益率已經到了5.438,如果美聯儲進一步加息,這個收益率只會更高。難怪有美聯儲的官員放話未來加息可能要加到超過7%。
姑且不論未來是否真的會加到7%,就看5.438這個數字,它就意味深長。
它意味着什么都不用做,买美國國債1年的收益都超過5%,而且這個收益幾乎是無風險的。
而這個無風險收益就和人民幣的走勢密切相關了。
要知道我們國家很多傳統產業每年的淨利潤率也就5%左右,能到10%那恨不得要謝天謝地了。但辦企業,要操心、要勞神、更重要的是還要擔各種風險。
兩廂比較,對企業老板來說,在不考慮其它因素的情況下,該怎么選擇,一目了然。
這還是當下。
在可見的未來,隨着這個收益率繼續走高,這個趨勢就更加明顯了。
所以當下乃至未來的一段時間,大趨勢都會是資金想方設法向外走,從而給人民幣兌美元的匯率造成相當大的壓力。
在這種情況下,有兩種趨勢會發生:
一是人民幣頂不住壓力,隨行就市。
二是人民幣穩住陣腳,甚至緩慢上升。
第一種趨勢如果發生在當下的環境恐怕會產生難以預料的後果,我不認爲國家真的會讓這種趨勢發生。
所以我更愿意相信人民幣會走出第二種趨勢。
但是在當下的情形下,人民幣要走出第二種趨勢,基本只有幾種辦法:
一、是採用市場手段公开操作,但那樣會消耗大量外匯
二、是採用非市場手段減緩這個趨勢,但那樣會影響國際資本的信心
三、是國家需要想辦法在較短的時間吸引外部資本進入國內市場,這是比較符合各種利益的方式。而要做到這一點,要么靠招商,但招商是遠水解不了近渴;要么就得制造一些財富效應吸引資本,這是有可能較快見效的。
不過上面的這些看法都基於一個大前提:那就是我們國家要在風雲變化,詭異莫測的國際環境中盡量少受各種衝擊的影響、少受各種事端的幹擾。
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