深挖 JPEX 交易所的前世今生以及各種違規、違法甚至涉嫌犯罪的操作，細數「JPEX 之罪」。

相信有不少幣圈夥伴們還記得颯姐團隊不久前曾經發過的一篇文章，爲大家分析了香港證監會近期對虛擬資產市場和 Web3 從業者們發出的《警告：經營手法不當的虛擬資產交易平台》（肖颯團隊 | 加密資產「扯虎皮」交易，你真的考慮後果了嗎？ ），當時這份警告聲明讓相當一部分人摸不着頭腦，香港證監會到底是在警告誰？

現在我們有了答案：JPEX 交易所。對此，就在 2023 年 9 月 13 日，香港證監會通過《關於不受規管的虛擬資產交易平台的警告聲明》已經公布了謎底。

隨後，在 2023 年 9 月 18 日，香港司法機關正式對 JPEX 下手，首先將矛頭指向了曾經宣傳營銷 JPEX 最賣力、並揚言「已經申請成爲 JPEX 合夥人」的香港網紅林某，將其拘捕，並搜查了林某位於中環的辦公室。根據媒體消息，司法機關工作人員帶走了大量材料和現金。後續，有投資者發現 JPEX 已經無法正常兌付投資款，申請 1000u 的兌付金額甚至只能兌付 1u，該案如何發展一時之間撲朔迷離。

今天颯姐團隊就爲各位夥伴們深挖 JPEX 交易所的前世今生以及各種違規、違法甚至涉嫌犯罪的操作，細數「JPEX 之罪」。

 

JPEX 的前世今生

JPEX 作爲一個玩的花、路子奇、宣傳多的虛擬資產交易平台，颯姐團隊其實早在去年就已經關注到它了：即使在香港大街小巷的 Web3、虛擬資產熱達到頂峰的 2022 年，鋪天蓋地的虛擬貨幣平台各種廣告多到讓人目不暇接，JPEX 依然能夠做到在營銷方面突破重圍，原因無他，宣傳力度夠大。

也正是因爲 JPEX 投入了巨大的營銷成本，配合其足夠吸引人的超高投資收益及玩法，使得無數來自各地（主要還是中國大陸地區、中國香港地區和中國澳門地區）的投資者們蜂擁入局。

但是，一片繁榮之下，看似如日中天的 JPEX 卻存在着不少風險極高的「暗礁」。

 

（一）JPEX 從未進行有效的信息公开，未披露過實控人及注冊地

根據目前的公开渠道消息，JPEX 從 2020 年注冊後，2021 年开始營運至今，在全球範圍內的多個國家和地區（至少有中國香港地區、日本、澳洲、美國、加拿大、立陶宛等國家和地區）都有注冊且有實際團隊運營，但除了作爲 JPEX 的董事的郭某某公平露面並處理相應實務外，JPEX 從未對外公开過自己的創始人團隊以及注冊地等關鍵信息，相關地區的實際負責人、辦公地點也始終沒有公开過。颯姐團隊曾經通過常規的方式對其做過一些背景調查，亦未發現額外的有效信息。

據《香港 01》消息，JPEX 至少在全球數個國家進行過注冊登記，且注冊信息都疑似爲「人頭」登記，有傳言稱其創始人爲幣圈著名人士「黃某某」，但目前尚未有確切的證據足以證實該傳聞。

相信熟悉加密社區及各個「項目」的老友們都知道，創始團隊基本信息以及運營方針、展業模式等關鍵信息是佐證該項目可信度的關鍵，如今的幣圈已經不是當年那個帶着些許神祕色彩肆意發展的幣圈，神祕不僅不能爲平台帶來收益，反而會使投資者們望而卻步，JPEX 正是這么一個神祕而讓人缺乏安全感的平台。

 

（二）JPEX 曾多次通過「碰瓷式」、「欺詐式」營銷手段吸引投資者

從 2022 年 JPEX 开始大肆對外營銷开始，就確定了兩個基本方針：（1）名人營銷；以及（2）碰瓷式 / 欺詐式營銷。一切爲在短期內打出知名度吸引投資者服務。

名人營銷不難理解，剛被抓的香港網紅林某以及香港某男星、女星都曾在 JPEX 的大量糖衣炮彈下爲其站台刷臉，引動「流量」的神經。至於碰瓷式、欺詐式營銷，JPEX 最知名的一件事就是 2022 年初與 VISA 的「小衝突」事件。

2022 年开年，JPEX 對外官宣與 Simplex（VISA 旗下的一個發卡機構）建立了合作關系，並宣布在第四季度推出 VISA 卡。JPEX 隨後开始瘋狂碰瓷 VISA，進行大幅推廣宣傳以圖爲自己增信。很快，VISA 發現了 JPEX 的不實宣傳，並迅速向 JPEX 發函警告。JPEX 迅速道歉後將鍋甩到了廣告商頭上：「不好意思，廣告商在亂印宣傳物料」。

 

JPEX 的野性玩法

‍‍‍‍‍在吸引了大量流量後，JPEX 迅速开展了一系列「野性」的玩法，風險極高但承諾卻極爲誘人。

 

（一） 高回報拉新

首先是以「合夥人」之名的超高回報率拉新活動。JPEX 承諾以高額傭金招募合夥人（這也是爲什么被捕網紅林某之前對外放言自己申請成爲 JPEX 合夥人的原因）。「合夥人」條款明確：邀請 1000 人加入成爲 JPEX 客戶，並且 30 天內邀請的平均資產達 1000 萬 U，合夥人就會獲得每月 6000 U 的動態獎勵，2023 年 4 月 JPEX 把該拉新的動態收益直接提升到了 1000000U 之高，明確了以拉新人數獲得高額回報的動態收益制度。

 

（二） 45 秒合約大战

其次是所謂 JPEX 自創的一種新玩法，根據 JPEX 官網宣傳：用戶屏幕會有一條綠色的向上移動、紅色向下移動的波動线，這是市場價格走勢线，用戶在 45 秒後，輸入下注金額按下「PUMP」或「DUMP」預測 45S 後該线的升跌，只要猜中走勢就能取利，反之失去下注資金，可用比特幣或以太坊等虛擬貨幣下注。

 

（三） 平台幣 JPC 只漲不跌，體量極大但流動性極差

再次是平台自有虛擬幣存在嚴重數據造假嫌疑。通過第三方數據檢測平台就可以發現，JPEX 的平台幣非常有趣，其在當前全球經濟下行嚴重且加密市場普遍不太景氣的情況下，逆勢狂漲並且只漲不跌。從 2022 年 8 月 8 日上架的 0.001U 到 2023 年 6 月的 0.04U 直接翻了 40 倍，總市值高峰達到 1.88 萬億人民幣之高。

雖然 JPEX 總市值看似有 1.88 萬億，但奇怪的是，該幣的 24 小時成交量居然不到 1000 萬，結合 JPEX 本身幾乎沒有信息披露的情況來看，數據造假的可能性極高，甚至歷史數據中可能存在着大量的洗售交易，投資風險極大。

 

注：該圖片來自網絡，僅作學習交流

 

JPEX 如果在大陸地區，涉嫌何種犯罪？

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從颯姐團隊目前從公开渠道看到的事實來看，JPEX 很可能是一個大型資金盤，若在中國法項下其在運營過程中的手段和方式可能涉嫌多種犯罪。颯姐團隊需要提示大家的是，由於有數量衆多的 JPEX 被害人是中國大陸地區居民，在不考慮其他情況下，中國大陸地區的司法機關大概率對該案具有管轄權，但是否實際管轄是一個復雜的問題。

（一）組織、領導傳銷活動罪

JPEX 以「合夥人」爲名的高回報率拉新活動涉嫌組織、領導傳銷活動罪。

我國《刑法》第二百二十四條之一【組織、領導傳銷活動罪】規定：組織、領導以推銷商品、提供服務等經營活動爲名，要求參加者以繳納費用或者購买商品、服務等方式獲得加入資格，並按照一定順序組成層級，直接或者間接以發展人員的數量作爲計酬或者返利依據，引誘、脅迫參加者繼續發展他人參加，騙取財物，擾亂經濟社會秩序的傳銷活動的，處五年以下有期徒刑或者拘役，並處罰金;情節嚴重的，處五年以上有期徒刑，並處罰金。

對於組織、領導傳銷活動罪，在實務中最重要的就是確定該組織的經營模式、盈利方式以及人員組成架構。根據最高院、最高檢以及公安部在 2013 年發布的《關於辦理組織領導傳銷活動刑事案件適用法律若幹問題的意見》第一條明確：「組織內部參與傳銷活動人員在三十人以上且層級在三級以上的，應當對組織者、領導者追究刑事責任。」

在颯姐團隊接觸的衆多組織、領導傳銷活動罪中，靜態收益與動態收益並存是典型特徵之一，對於 JPEX 存在以拉人頭、拉資金計提收益、拉新人數達到 1000 人、數額達到 1000 萬 U 的事實已經較爲明確（如果每個「合夥人」都嚴格按照宣傳規則才能申請的話），現在關鍵需要考察 JPEX 的拉新者與被拉人頭的人是否形成了上下线關系，並以下线再發展下线的數量爲依據計算和給付上线報酬。

 

（二）开設賭場罪

所謂「45 秒合約大战」是一個非常明確的網絡賭博行爲，作爲盤口莊家的 JPEX 在中國法項下涉嫌开設賭場罪。

我國最高人民法院、最高人民檢察院《關於辦理賭博刑事案件具體應用法律若幹問題的解釋》第二條對利用網絡开設賭場行爲的判定做了進一步細化，將「以營利爲目的，在計算機網絡上建立賭博網站，或者爲賭博網站擔任代理，接受投注」的行爲認定爲开設賭場。「45 秒合約大战」涉嫌开設賭場罪的風險極高。

在何某與王某、舒某等开設賭場一案中【（2020）吉 0622 刑初 73 號】，被告人何某、王某通過網友代理了境外某虛擬貨幣網站，建立運營團隊，利用互聯網、移動終端發送平台的盈利截圖、網站鏈接等廣告，招攬玩家進行「猜漲跌遊戲」，該遊戲的具體模式爲：網站設定 50 倍的槓杆交易倍數，玩家可使用 USDT 進行押注，猜其他種類的虛擬貨幣的漲跌幅度。網站則抽取玩家投注金額的千分之二作爲手續費。該案一審法院認爲：被告人何某以營利爲目的，爲賭博網站擔任代理並接受投注，構成开設賭場罪。被告人王某以營利爲目的，幫助何某組建網站，參與賭博利潤分成，構成开設賭場罪。

颯姐團隊提示：該種玩法風險極高，直接觸犯刑法紅线，老友們切記避开。

 

（三）集資詐騙罪

在 JPEX 發幣後對自家虛擬幣數據造假的情況下，很可能涉嫌構成集資詐騙罪。

根據我國《刑法》第一百九十二條之規定，集資詐騙罪是指以非法佔有爲目的，使用詐騙方法非法集資的行爲。在中國法下，其實可以把集資詐騙罪看作是非法吸收公衆存款罪的進階罪名，在未持有相關行政機關的之行政許可的情況下，承諾保本付息，對外向社會不特定公衆公开吸收存款，後續通過僞造數據、限制提現、爲交易制造障礙等方式提桶跑路就是最典型的集資詐騙罪。

在實務中，使用詐騙方法有兩種典型的行爲模式，其一即虛構事實、其二即隱瞞真相。通過洗售交易、自买自賣使得該虛擬幣的價格嚴重背離其原本價格，即爲一種典型的虛構事實行爲。

 

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