背景

2023年1月伊始，Crypto行業似乎迎來了一波觸底反彈，不僅是市場表現如此，行業的發展也迎來了新的敘事。然而似乎今年上半年的敘事與波卡生態的關系不是很大，以至於社區中有人傳出了波卡做失敗了，以太坊才是未來的說法。

但我們都知道事物的發展本就是此起彼伏的，有周期的。我們不妨放寬心好好看看當下流行的敘事都有哪些，以此展望一下未來的新敘事可能的情況，再來看看波卡在新的敘事中會有哪些優勢。

當前主流新敘事與瓶頸

1、Layer2

Layer2作爲以太坊生態中重要的基礎設施，在近年來有着非常亮眼的表現。以Optimism與Arbitrum爲代表的主流Layer2，不僅在生態上應用非常豐富，並且在重要的DeFi層面，他們的TVL也趕超了許多傳統Layer1了，分別位列第7位和第4位。而OP與ARB的空投更是讓Layer2的熱度達到了最高，以太坊生態似乎一片向好。

然而如果我們從更宏觀的角度來看Layer2，會發現Layer2所能做的事只是以太坊的延伸。Layer2上目前主要還是以太坊上已有的應用類型，如鏈遊、DeFi、NFT等，對行業的發展拓展並未推動太多。最多新增的部分，只有原本因爲性能和費率問題未能在以太坊上實現的一些應用，如今因爲Layer2能解決這些問題，從而在Layer2上走出了一些只有在高性能低費率的使用場景的應用。

以太坊生態一家獨大嗎？如果說這句話指的是以太坊加上了各種Layer2形成的以太坊生態來說，確實是的。但是如果說以太坊一家獨大，這句話就有問題了。如果這些Layer2都一心一意地爲以太坊服務，那以太坊一家獨大這個說法也是正確的，但是顯然Layer2們有自己的想法。

Layer2項目並不滿足於只做以太坊的擴容層，也希望建立自己的生態和社區，甚至與以太坊競爭。

OP Stack是Optimism團隊提出的一個概念，指的是將Optimism作爲一個獨立的區塊鏈平台，而不僅僅是一個Layer2解決方案，要做所有Layer1的Layer2，並且連接成爲一個SuperChain。

Arbitrum團隊也在探索在Arbitrum之上構建更多的層級，稱爲Layer3，將形成自己的多鏈生態體系，以提供更多的靈活性和選擇性。

所以，這些Layer2本身就吸引了許多項目、用戶和資金從以太坊和其他公鏈轉移到了各自的Layer2上，但同時這些Layer2也發行了自己的數字資產，從而讓這些原本被以太坊和其他Layer1捕獲的價值被自己的通證捕獲。這就是Layer2吸血的邏輯，所以，如此來看，Layer2與以太坊的關系會比我們想的復雜許多，既是共生又是互相博弈，非常像古時候皇帝與其他藩王之間的博弈了。

2、Move系高性能新公鏈

此前還沒改名爲Meta的Facebook作爲全球擁有近30億用戶的最大的社交平台，曾經想過發行自己的美元穩定幣Libra，然而Libra影響甚大，受到了重重阻礙，既是後面收縮了一些設定以符合監管的需求並改名爲Diem，也最終難逃解散的結局。不過好在技術成果被保留下來了。當Diem解散後，Facebook的這些开發區塊鏈的團隊成員紛紛離开，並相繼推出了基於上述技術成果的高性能公鏈項目，即Aptos、SUI、Linera等Move語言的公鏈。

Move是一種專爲區塊鏈設計的編程語言和執行環境，具有安全、可靠、高效等特點。而這些項目除了有Move語言的優勢，還具有互聯網巨頭出身的光環，並且技術實力強，公鏈性能高，因此，Move系公鏈大多都獲得了巨額融資，並且估值驚人。

然而，公鏈本身是一個十分看重生態發展的項目，因此，現在的Move系公鏈，即使是早出來一些的Aptos，也都處在早期發展階段，他們目前的發展情況遠未能匹及其估值。

（Aptos的TVL）

（SUI的TVL）

3、NFTFI

今年的NFTFi市場也迎來了轉機，最明顯的契機便是Blur开創了NFT流動性先河，打破了NFT流動性差的難題，一舉點燃了NFT的交易市場，並且還對老大哥OpenSea帶來巨大的威脅，儼然一副NFTFi新王的感覺。

而Blur隨後又推出了NFT借貸平台Blend，它旨在打造一個NFT的合成和組合平台，讓用戶可以創建和交易更多樣化的NFT。

（圖中，Blur的Blend一經推出就火爆全場）

（每月NFT貸款金額）

但盡管NFTFi看起來發展的如火如荼，NFTFi目前規模相比於Crypto的DeFi還比較小。並且它受NFT本身的行情影響大，許多NFT藍籌的項目都表現極差，這也會變相影響NFTFi的發展。但NFT的金融基礎設施能有這么大進步也是十分值得鼓舞的，NFT也更需要更加有價值支撐的標的物，期待有更多能解決這個問題的項目誕生。

4、BTCFI

BTC網絡再次熱鬧起來，除了有此前的BTC Layer2的一些敘事在炒，更多的是在比特幣本身的網絡上發展出了新的玩法。也就是Ordinal开創的BTC銘文玩法。Ordinal是一個基於比特幣的銘文協議，允許用戶在比特幣交易中嵌入任意的文本信息。而更進一步的還有BRC20的玩法，它是在Ordinal基礎上推出的一種基於比特幣的通證標准，可以讓用戶在比特幣網絡上發行和交易自定義的通證。近期BRC20也引發了一股比特幣生態的小爆發。

（Ordinal的發展情況）

（BRC20的轉账情況）

從出現到火熱，這個發展速度可以直觀地從上圖看出。然而整體體量還是很小的，但即使是現在這樣的火熱程度，就已經嚴重影響BTC的正常運轉了。BTC銘文的成本和效率受限於比特幣網絡的性能和費率，反過來，BTC銘文稍微火熱一點就大幅增加BTC網絡的網絡延遲和礦工費。

BTCFi本身不會消亡，但是它需要改進。至於圍繞着BTCFi會發生怎樣的演化呢？有可能是會倒逼BTC進行擴容，有可能是利好BTC Layer2項目，也有可能是BCH、BSV、LTC、Dogecoin等其他PoW項目紛紛效仿，這些都有可能，這其中一定會經歷許多次迭代升級，BTC生態也將會蹣跚前行，逐漸开枝散葉，值得觀察並瞄准機會。

波當前敘事的一些遐想

其實從某種角度來看，當前流行的敘事都是屬於存量邏輯。

• 當前的區塊鏈行業主要還是在爭奪存量市場，即已有的區塊鏈用戶、資金、應用。
• 存量市場的競爭越來越激烈，導致了同質化、泡沫化、零和化等問題。
• 存量市場的增長空間有限，難以支撐區塊鏈行業的長期發展和創新。

從行業的角度來看，一定是需要找到增量市場在哪裏，即在現有格局以外的新的用戶、資金、應用。而這其中又有哪些是真正能拓展行業發展的新敘事呢，順着這個思路我們整理除了幾個可能的新的敘事方向。

行業新敘事

1、去中心化基礎設施的擴展

去中心化基礎設施是指爲區塊鏈生態提供基礎的技術支持和服務的項目，如存儲、計算、傳輸、索引、預言機等。區塊鏈本就是一種特殊的網絡，從邏輯上講，現有的互聯網項目都可以用區塊鏈都改造一次。但是如果把現有的區塊鏈賽道放在互聯網領域來看，只是相當於其中的一小部分，之所以沒有看到更多的應用場景，其實瓶頸就在於去中心化的基礎設施還沒有發展到支持廣泛應用的情況。

盡管此前，我們的按鍵手機還是有有許多應用，比如遊戲，上網等等，但直到蘋果推出了蘋果手機，开創了智能手機時代後，才有了移動應用大爆發，才有如今如此發達的移動互聯網。區塊鏈也是如此，去中心化基礎設施的發展會限制應用的拓展，Web3還處在圖文時代，很早期的階段。當去中心化基礎設施成功能實現大規模應用時，一定會爲Web3帶來全新的豐富應用。

2、從外部引入資源

從行業外引入資金、用戶等新的資源，這裏主要介紹兩種：

一種是Web2.5，是指傳統企業利用Web3技術與自身品牌、產品、商業模式等結合，從而开拓出新的營銷方式或盈利模式。比如NBA Top Shot就是將傳統的實體球星卡模式用Web3的方式實現，從而獲得了不小的成功。這樣的項目並不完全去中心化，但是卻利用了Web3的一些優點來實現了自身商業上的拓展。

另一種是RWA，Real World Asset的縮寫，指的是將現實世界的資產映射到區塊鏈上，實現更高的流動性、效率和可信度。比如，把債券、各國貨幣放到區塊鏈上。早在2022年11月，國際清算銀行就與三家中央銀行將使用類似AMM協議的DeFi協議測試跨境CBDC，以促進CBDC的跨境交換。

BTC生態一覽

那么順着這個思路，我們看看波卡在新的敘事方向上都有哪些優勢。

1、擅長支持去中心化基礎設施項目的發展

相比於以太坊的Layer2生態和Cosmos生態，波卡生態與去中心化基礎設施項目天然契合。

以太坊的Layer2生態主要還是以太坊的延伸，所能做的事主要還是圍繞着智能合約平台來做。而Cosmos生態雖然也支持異構多鏈互操作，但是其生態項目是使用Cosmos SDK構建，是需要使用Tendermint共識機制的。

Cosmos SDK比波卡背後的Substrate框架更精簡一些，因此一些團隊會覺得Cosmos SDK會更好用一些，但更少的功能也意味着有得必有失。反觀Substrate框架，雖然更復雜許多，但是它也提供了更多的靈活性和可定制性。

而對於去中心化基礎設施的項目，他們的項目通常是由兩個部分組成，一個是資源網絡（可以是存儲、計算等），另一個才是區塊鏈（承擔作爲激勵層以及智能合約平台的功能）。去中心化基礎設施項目往往需要使用自己特有的共識機制，來驗證和激勵用戶加入並且維系這個資源網絡。因此，對於這些更復雜的要求，只有用Substrate框架才能更好的實現，因此，波卡受到了衆多去中心化基礎設施的項目青睞，波卡生態中也擁有遠多於以太坊生態和Cosmos生態的去中心化基礎設施項目。

2、波卡生態中的去中心化基礎設施介紹

①去中心化存儲

• CESS是一個基於IPFS和Substrate的去中心化存儲網絡，旨在打造一個可以支持大規模商業應用的去中心化的雲數據存儲系統網絡。
• Subspace是一個基於Farm模式的去中心化存儲網絡，利用闲置的硬盤空間提供了低成本、高可靠性的存儲服務，旨在爲下一波Crypto創造者打造的第四代區塊鏈。
• Crust是一個基於IPFS和Substrate的去中心化存儲網絡，採用了創新的激勵機制和信用體系，提供了高質量、高性能的存儲服務。

②去中心化計算

Phala Network是一個基於Substrate和TEE（可信執行環境）技術的去中心化、安全和可迅速擴展的計算網絡，提供隱私保護、可驗證、低成本的計算服務。

③去中心化傳輸網絡

Deeper Network是一個基於Substrate和區塊鏈技術的去中心化傳輸網絡，旨在構建真正去中心化的互聯網和安全網關，通過網絡安全、網絡共享和區塊鏈爲每個家庭提供更好的互聯網體驗。

④去中心化索引

Subquery是一個基於Substrate和GraphQL技術的去中心化索引網絡，旨在爲不同的區塊鏈提供通用的Web3數據索引工具包。

3、波卡生態Web2.5方面的探索

波卡生態Web2.5方面的探索，主要有兩種探索方式，一種是結合自身的功能和應用，服務於企業方，屬於是點對點的探索。比如近期，波卡生態就有許多這方面的用例：

• 知名電子音樂平台Beatport與波卡和波卡平行鏈Aventus聯手在Aventus上推出Web3電子音樂平台，旨在將下一代電子音樂帶入Web3。
• 擁有2000萬用戶的社交應用MeWe表示他們將採用基於波卡的Frequency鏈，爲其2000萬用戶帶來自主區塊鏈身份。
• Web3媒體先驅Public Pressure宣布使用KILT Protocol的基礎設施頒發公共憑證以驗證NFT收藏，並登錄Public Pressure市場。
• 知名時尚品牌DUNDAS通過與Unique Network、波卡和UME Studio合作，正在推進其开創性愿景，通過爲全球時尚愛好者帶來可持續性和可訪問性來徹底改變數字時尚。

另一種是點對面的探索，在傳統領域扎根某個國家，深入發展也是一種不錯的引入外部資源的策略。Astar就正在努力引入日本傳統企業進入Web3，成爲了一個地域的Web3入口。Astar目前利用這個思路獲得了不小的收獲。

如今，Astar已經與日本最大的通信運營商NTT DOCOMO，知名車企豐田，日本五大商業電視台之一的朝日電視台，全球知名的涉及電子、娛樂和金融等領域的跨國集團索尼，東京硅谷“涉谷區”合作，用不同的方式支持和探索各自企業或組織可能會如何加入到Web3中。

4、波卡生態RWA方面的探索

波卡生態中有一些項目正在嘗試將區塊鏈技術應用到現實世界的資產領域，如房地產、藝術品、金融證券等，打造RWA的應用和服務。

比如Centrifuge，它主張打造真實世界的DeFi，提供了房地產等實物資產的通證化、借貸、交易等功能。

Centrifuge已經與BlockTower和MakerDAO合作，價值 2.2 億美元的真實世界資產 (RWA) 將進入 Centrifuge。BlockTower Credit 將成爲第一個將抵押貸款上鏈的機構信貸基金。

又比如Pendulum，旨在創造一個开放的金融未來，通過外匯優化的智能合約網絡跨越邊界並促進經濟包容。Pendulum旨在彌補法幣（fiat）與DeFi中間缺失的一環，允許傳統金融服務與DeFi無縫集成。

後記

順着我們的思路梳理完當前行業的敘事，不難看出行業還有許多值得深入挖掘的大的敘事賽道，只是由於有一些原因，這些賽道的發展還沒有开始啓動。但是，這些方向又屬於大賽道，啓動是遲早的事，只是需要一些契機。那么，這樣看來，我們不用擔心行業會只朝着以太坊生態的方向走，而是有更多的可能。

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