（一）項目背景
1、咖啡需求總量提升、消費結構升級，發展機遇良好
隨着我國國民經濟的不斷發展、人民消費水平的持續提高、消費者咖啡消費教育的不斷加深、電商與新零售的快速發展，咖啡需求總量持續提升。根據阿裏新服務研究中心、餓了么、天貓咖啡發布的《2022 中國咖啡產業發展報告》，2021 年我國线上咖啡消費群體是 2019 年的 1.5 倍。
根據《2022 年中國現磨咖啡行業研究報告》數據，我國現磨咖啡行業規模從 2017 年的 284 億元增長至 2021年的 876 億元，年均復合增長率高達 32.52%。根據頭豹研究院數據，我國預包裝咖啡市場規模從 2016 年的 139.10 億元增長至 2021 年的 411.50 億元，年均復合增長率達 24.22%。同時，我國咖啡消費滲透率相比國外成熟市場仍有很大提升空間，根據《2022 中國咖啡產業發展報告》數據，美國、德國、巴西、法國等全球主要成熟咖啡市場年人均咖啡消費杯數平均值爲 449 杯，而我國年人均咖啡消費杯數僅爲 9 杯。
同時，咖啡行業消費結構升級趨勢明顯，一方面，隨着消費者消費理念的不斷成熟，其對口味、價格、便利性等方面需求日趨多元化，促使我國咖啡市場從“以低端速溶咖啡和高端現磨咖啡爲主的產品單一時代”向“各價格段、各口味、各消費場景產品種類豐富的多元化時代”轉變，目前，咖啡市場已形成包括現磨咖啡、即飲咖啡、預包裝咖啡、膠囊咖啡等品類的多元化產品結構；另一方面，高品質、口感風味優異的精品咖啡日益受到消費者的歡迎，咖啡產品高端化趨勢明顯。
此外，隨着近年來國產品牌產品品質及市場影響力的不斷提升，消費者對國貨的認可度不斷提高，爲國內咖啡品牌的發展提供了良好機遇。
2、公司經營規模不斷擴大，營運資金需求旺盛
爲了鞏固行業地位、持續提高綜合競爭力，公司持續擴大生產規模，並推動產品多元化發展，一方面大力开展傳統優勢粉末油脂業務項目建設工作，首發募投項目“年產十二萬噸植脂末生產基地建設項目”於 2022 年全面投產運行；另一方面大力發展咖啡、植物基業務，擴大咖啡、植物基產能，大力拓展相關銷售業務。目前，公司已經成長爲業務體系覆蓋粉末油脂業務、咖啡業務、植物基業務以及創新食品業務的綜合型食品飲料企業。
隨着粉末油脂行業、咖啡行業和植物基行業的快速發展，市場需求快速增長。公司將把握歷史機遇，不斷完善產業布局、推動技術創新、提升組織效率、加快產能建設，提高公司綜合競爭力。爲實現順利發展，公司亟需進一步提升資本金實力，以滿足經營規模擴大對營運資金的持續需求。
（二）項目實施的必要性
1、公司現有咖啡高端產品及產能無法滿足下遊消費需求
我國咖啡市場的發展起步於上世紀80年代，這一階段咖啡產品主要爲傳統速溶咖啡，咖啡被當做提神醒腦的飲品，雀巢、麥斯威爾佔據較大市場份額；上世紀90年代起，連鎖咖啡興起，咖啡消費從滿足消費者基礎提神醒腦功能性需求上升到滿足商務及休闲社交需求，星巴克、COSTA等連鎖品牌發展迅速；
2014年以來，隨着互聯網行業的發展，咖啡消費場景逐步多元化，“自提+外賣”、“线上+线下”消費模式興起，瑞幸咖啡、連咖啡等新零售品牌發展迅速；2017年至今，隨着人民消費水平和對咖啡認知的進一步提升和加深，消費者對品質、性價比、咖啡口感風味等方面有了更高的追求，精品咖啡需求持續提升，一方面，口感風味更好的現磨咖啡連鎖店規模快速擴張，另一方面，精品預包裝咖啡興起，包括更具咖啡液清澈、香氣濃鬱、口感柔和特點的冷萃咖啡，能更大限度地保留咖啡原香與風味的凍幹咖啡，精品即飲咖啡等品類。
根據《2022年中國現磨咖啡行業研究報告》數據，我國現磨咖啡行業規模從2017年的284億元增長至2021年的876億元，年均復合增長率高達32.52%，同時，未來我國現磨咖啡行業預計仍將保 持 高 速 增 長 ， 2024 年 預 計 市場規模將達到1,917億元。根據頭豹研究院預測數據，我國精品速溶咖啡市場規模將從2021年的194.5億元增長至2025年的414.1億元。
目前，公司建設了以傳統速溶咖啡爲主的咖啡產品生產线，傳統速溶咖啡主要採用噴霧幹燥工藝，該工藝生產线結構相對簡單，選用的咖啡烘焙機爲大規格設備，適合批量化生產。傳統速溶咖啡生產线在擁有大批量生產優勢的同時，也存在較多劣勢：
1）大規格咖啡烘焙機單批次處理量大，而精品咖啡客戶需求具有“多品種，小批量”的特點，存在處理能力與需求的錯配，若大規格咖啡烘焙機根據精品咖啡客戶需求頻繁調整品種，將無法滿足穩定運行狀態；
2）大規格咖啡烘焙機因體量較大，在烘焙結束時會進行萃水，以迅速降溫、防止起火，水汽會帶走咖啡本身的風味物質，降低咖啡豆的風味。精品咖啡生產使用的咖啡烘焙機爲單批處理較小重量的中小規格設備。因此，公司現有傳統速溶咖啡生產线不能滿足精品咖啡生產需求，截至目前公司精品咖啡產品已經處於產能不足狀態。
在當前市場形勢下，增加更能滿足下遊消費需求的精品咖啡豆、精品研磨咖啡粉、精品冷萃熱萃咖啡液、RTD即飲咖啡、凍幹及混合風味咖啡產能勢在必行。本次項目建設中，公司將建設符合品質化消費時代咖啡產品格局的生產线，完善咖啡產品布局、拓展利潤增長點。
2、完善產業布局、推動多元化發展，提高公司綜合競爭力
多元化發展是公司鞏固行業地位、持續提高綜合競爭力的重要基礎之一。公司自設立以來專業從事粉末油脂業務，爲粉末油脂行業龍頭企業，同時，公司持續推動產品多元化發展，走過了一條由粉末油脂單一領域優勢企業通過產業鏈橫
向拓展，進而成長爲業務體系覆蓋粉末油脂業務、咖啡業務、植物基業務以及創新食品業務的綜合型食品飲料企業的發展之路。
本募投項目涉及的咖啡業務系公司積極搶抓咖啡行業發展機遇，於2017年开拓的業務領域，經過5年的發展，咖啡業務已快速增長成爲公司第二大業務板塊，2022年咖啡業務營業收入達到21,358.46萬元，同比增長108.84%。公司的咖啡產品涵蓋咖啡的全產品鏈，主要包括速溶咖啡、咖啡固體飲料、冷萃咖啡液、烘焙咖啡豆、研磨咖啡粉、咖啡濃縮液、凍幹咖啡等。受益於咖啡行業快速增長的市場需求，加之公司持續加大咖啡技術及應用研發工作、充分發揮咖啡業務與粉末油脂業務的協同效應、大力拓展銷售，預計未來咖啡產品銷售需求強勁。
本項目的實施旨在建設咖啡產品生產线，有利於公司完善產業布局、進一步推動多元化發展，有利於公司提高綜合競爭力，拓展利潤增長點，爲公司業績的長期穩定增長提供持續動能，符合廣大股東特別是中小投資者的根本利益，具有必要性。
3、優化生產工藝、提高智能化生產水平，增強公司產品競爭力
咖啡生產具有技術復雜，工藝環節衆多的特點，其主要工藝包括烘焙工藝、研磨工藝、熱萃取工藝、冷萃取工藝、濃縮工藝、凍幹工藝、噴霧幹燥工藝、無菌處理工藝、灌裝工藝等，工藝的好壞將直接影響咖啡產品的口感風味，進而影響消費者購买決策。隨着消費水平及消費意識的不斷提升，消費者對咖啡口感風味的要求不斷提高，且需求日趨多元化，舉例而言，近年來更具咖啡液清澈、香氣濃鬱、口感柔和特點的冷萃咖啡，以及能更大限度地保留咖啡原香與風味的凍幹咖啡受到消費者的追捧。因此，生產工藝技術水平已成爲咖啡行業核心競爭要素之一。
咖啡產品品類繁雜，生產线多個環節的產出既可以作爲產品直接售賣，也可以作爲下一環節的原材料，舉例而言，烘焙工藝產出的咖啡豆既可以直接銷售，又可以作爲研磨工藝的原料，研磨工藝產出的咖啡粉既可以直接銷售，又可以作爲萃取工藝的原料。同時，近年來精品咖啡需求持續提升，對生產企業“多品種、小批量”的生產能力提出了更高的要求。上述咖啡產品和工藝特點、以及精品咖啡需求情況對咖啡生產线智能化、柔性化生產水平提出了很高的要求。
公司自設立以來高度重視生產线工藝和技術研發工作，以技術和配方驅動業務發展，形成了獨特的配方及先進的工藝。公司在咖啡領域擁有冷萃冰滴咖啡技術、低咖啡因速溶咖啡技術、電子鼻電子舌風味檢測等核心技術。本募投項目建設中，公司將進一步升級凍幹、RTD（即飲產品）生產、冷殺菌等生產工藝，建設智能化生產制造執行系統、綜合能源管理系統、倉庫管理系統、數字孿生生產輔助系統等智能系統，實現生產工藝、智能化水平的雙重升級，進而增強產品競爭力，滿足消費者日益增長的口感風味需求，滿足“多品種、小批量”按需生產方式的需求，項目建設具有必要性。
（三）項目實施的可行性
1、咖啡行業巨大的市場潛力爲本次項目實施奠定了堅實的基礎
近年來，隨着咖啡品類消費者教育逐步成熟、電商與新零售的發展、國民收入水平的提高，我國咖啡消費逐步日常化、剛需化，咖啡市場呈現爆發式增長態勢。同時，對標發達國家成熟咖啡市場，我國咖啡市場仍處於相對早期，總消費量與人均消費量仍較低，增長潛力巨大。
根據《2022中國咖啡產業發展報告》數據，美國、德國、巴西、法國等全球主要成熟咖啡市場年人均咖啡消費杯數平均值爲449杯，而我國年人均咖啡消費杯數僅爲9杯；分地區方面，我國咖啡飲用習慣成熟的一线城市年人均咖啡消費杯數達到326杯，二线城市達到261杯，而低线城市則處於較低水平。因此，我國人均咖啡消費量仍有較大提升空間，同時在國家政策支持、電商及新零售持續發展、城鎮化、資本市場支持等多方面因素的驅動下，咖啡市場將保有持續的增長動能。
咖啡行業巨大的市場潛力爲本項目的實施奠定了堅實的基礎。
2、公司豐富的銷售渠道及客戶資源是本次項目的有力支撐
通過多年的布局，公司已建立較爲完善的國內外營銷網絡體系，擁有高效優質的銷售渠道。國內方面，公司結合自身地理區位及經營策略，建立了以華東、華南等消費集聚地爲核心，並完善覆蓋華北、西南、華中、東北、西北等區域的銷售布局，同時設置了三十余處區域營銷及服務分支機構，持續地進行市場开拓和客戶服務，積極順應飲品消費市場的快速發展趨勢。公司目前已與達百家連鎖咖啡、快餐店咖啡、茶飲店咖啡、便利店咖啡等各類客戶建立了穩固的合作關系。
國際貿易方面，公司成立國際貿易部門負責境外銷售業務，並在新加坡設立了業務中心，形成了以新加坡爲中心，輻射馬來西亞、印度尼西亞、緬甸等東南亞市場的銷售布局。
公司依托日趨完善的銷售網絡以及對重點市場的深度开發，不斷進行新客戶的开拓。同時，公司與現有客戶开展深度合作，擴大客戶對公司產品的採購規模，增加客戶對公司的粘性。公司豐富的銷售渠道及客戶資源是本次募投項目的有力支撐。
3、公司豐富的咖啡產品研發創新技術積累是本次項目實施的可靠保障
公司已構建了較爲完整、專業、高效的研發體系，技術中心研究內容涵蓋基礎科學、工藝理論、加工技術、食品風味科學等方向。公司一直致力於產品和技術的創新，與江南大學等高校積極开展校企科研合作，通過“江蘇省研究生工作站”、“蘇州市咖啡深加工工程技術研究中心”等研發平台，有效推進了研發成果的持續轉化。
2021 年 11 月，公司參與完成的項目榮獲國家科學技術進步二等獎；公司在咖啡領域申報各項專利 43 項，獲得授權專利 25 項，在各類專業學術期刊發表論文 4 篇；公司咖啡業務子公司蘇州金貓咖啡有限公司在冷萃咖啡產業化、脫咖啡因技術、咖啡保香技術等領域取得了技術突破，技術成果均實現了產業化，獲評“國家高新技術企業”稱號。
公司豐富的咖啡產品研發創新技術積累是本次項目實施的可靠保障。
（四）項目概況
1、項目基本情況
本項目擬建設咖啡生產基地，項目建成後將形成年產16,000噸焙烤咖啡豆、3,000噸研磨咖啡粉、8,000噸冷熱萃咖啡液、10,000噸RTD即飲咖啡和610噸凍幹及混合風味咖啡的生產能力。
2、項目投資概算
本項目總投資爲62,115.10萬元，擬使用募集資金55,000.00萬元。
3、項目實施主體
本項目的實施主體爲瑪克食品（蘇州）有限公司。
4、項目建設周期
本項目建設周期爲24個月。
5、項目預期效益
經測算，本項目內部收益率爲14.03%，投資回收期爲7.60年。
6、項目的批復文件
本項目已取得“蘇（2020）蘇州市吳江區不動產權第9007596號”不動產權證書。截至本報告出具之日，本項目備案及環評批復正在辦理中。
此報告爲披露部分。需編制政府立項、銀行貸款、投資決策等用途可行性研究報告咨詢思瀚產業研究院。
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