5月29日消息，美國證券交易委員會（SEC）專員海斯特·皮爾斯（Hester Peirce）提議建立美國和英國之間的共享數字證券沙盒。

該提議旨在將英格蘭銀行和金融行爲監管局（FCA）共同設立的數字證券沙盒（DSS）擴展至美國企業。這個沙盒項目原計劃在今年夏天开始接受來自英國的申請。

數字證券沙盒應用場景

參與者可以在兩國相同的監管條件下進行沙盒活動，同時美國和英國將達成一項信息共享協議。

參與的該協議公司將根據自身選定的監管標准進行運營，並利用沙盒環境爲其產品打造市場案例。此外，它們還能夠在服務真實客戶的同時，識別並改進可能存在的設計和執行上的缺陷。

該沙盒將檢驗分布式账本技術（DLT）是否能夠無副作用地促進證券的發行、交易和結算。

廣泛的參與範圍

美國證券交易委員會（SEC）將允許那些沒有被標記爲不良行爲者的公司參與沙盒計劃，並基於公衆的反饋來制定一個符合條件的活動清單。且該計劃通常允許公司參與兩年。

參與該協議的公司必須向公衆公布他們參與沙盒計劃的意向，並通過美國證券交易委員會的創新和金融科技战略中心（FinHub）提交他們的參與申請。FinHub將爲這些公司提供支持，幫助他們完成必要的手續，包括無行動函和豁免令的申請。

同時，SEC會將動用現有的反欺詐法規，並在監督參與者是否遵守他們自己聲明的條件時，設置明確的活動限制。

益處多多

Peirce的提議回應了潛在的反對意見，她表示：“雖然允許公司選擇自己的監管條件可能會在一些監管領域引起焦慮……公司必須遵守合理的條件。”

Peirce的回應意在表達，盡管公司可以自由選擇自己的監管條件，這可能會讓一些監管機構感到擔憂，但公司仍然需要遵守一些基本的、合理的條件。這是爲了確保即便在自我選擇的監管框架下，公司也能維持一定的合規性和標准，避免出現監管上的漏洞或風險。

同時，她列舉出了該提案的衆多優勢，例如在2016到2019年間加入英國金融行爲監管局（FCA）沙盒計劃的公司，相較於其他公司，不僅籌集到了更多的資金，而且生存期也更長。此外，在2019年進行的一項調查中，沙盒的監管者們也表示，他們普遍支持這種方法。

就公共利益而言，Peirce表示，消費者將能夠接觸到平常無法獲得的產品，因爲該計劃將允許公司快速進入市場。

該沙盒計劃的提議是在SEC面臨嚴厲批評的情況下提出的。批評者多次指責SEC在Gary Gensler的領導下對加密貨幣企業採取了頻繁的執法措施，並質疑SEC批准現貨以太坊ETF的動機可能涉及政治因素。

Peirce明確指出，她提出的這個較爲寬松的建議並不代表SEC的官方立場，而是一個正在不斷完善中的方案，它是對希望在美國开展業務的各方對話的回應。

Peirce提出的“安全港”提案，旨在爲代幣發行者提供暫時性的監管豁免權，但自從2021年更新之後，該提案並未取得任何新的進展。

結語：

Hester Peirce 的提議展現了一種創新和合作的監管精神，旨在通過共享沙盒爲數字證券領域帶來更加靈活和高效的監管環境。這一提議不僅體現了對新興技術的支持和鼓勵，也反映了監管機構在面對金融創新時的審慎和开放態度。

盡管面臨批評和挑战，SEC和相關監管機構仍在積極探索如何更好地服務於市場參與者，保護消費者利益，並促進整個金融市場的健康發展。我們期待這一提議能夠進一步推動跨大西洋的金融合作，爲全球數字證券市場的發展樹立新的標杆。

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