周二，在一場市場關注已久的案件中，幣安及其 CEO CZ 承認了多項刑事和民事指控，導致 CZ 下台並被處以超過 40 億美元的罰款。這一消息消除了市場的一大懸念，市場曾擔心監管行動和刑事指控可能會給該行業最大的交易所帶來什么。
幣安將繼續運營，但受到美國監管機構的密切監控，並由新任 CEO Richard Teng 領導新的管理層。盡管許多人將 2020 年涉及 BitMEX 高管的案件視爲幣安和 CZ 案件的前車之鑑，但之前的案件並沒有像幣安案件那樣對公司層面進行有罪指控。
幣安對行業的影響力早在指控之前就已經开始下滑，從而減輕了這些監管行動的行業影響。加密市場經歷過比這更糟糕的情況，但幣安一直是該行業的重要組成部分，特別是爲大量的山寨小幣提供了交易場所。
幣安及其創始人 CZ 承認刑事和民事指控
周二，幣安及其 CEO 趙長鵬（CZ）承認多項美國司法部（DOJ）的刑事指控。此外，該組織還解決了財政部 (FinCEN) 和 CFTC 的民事指控。
Binance 同意支付 4.3B 美元的罰款和罰沒來解決指控，而 CZ 同意單獨支付 5,000 萬美元的罰款。幣安同意接受監管機構爲期 5 年的監管，並完全退出美國市場。作爲和解的一部分，自幣安 2017 年崛起以來無所不在的人物——CZ 同意辭去 CEO 一職，由 Richard Teng 接任 CEO。
以上是執法部門和監管機構多年調查工作的成果，對整個加密市場產生影響。樂觀地說，這消除了該行業長期存在的懸念，這一懸念使得許多投資者望而卻步。另一方面，由於幣安在現貨和期貨交易中佔據主導地位，市場流動性可能會受影響，這也是貫穿 2023 年全年的問題。對於比特幣等主要數字資產來說，這可能不是問題，但對於大批小市值、流動性差的山寨幣來說，可能會帶來更大的挑战，幣安佔據山寨幣最大的交易份額。
BitMEX 提供部分借鑑，但其從未受到刑事指控
2020 年 10 月 1 日，司法部指控 3 名 BitMEX 人員違反《銀行保密法》(BSA)。這最終導致個人認罪，並根據CFTC 和 FinCEN 的指控對交易平台本身（其各個公司）進行了民事處罰。
雖然許多人將 BitMEX 高管案例視爲 Binance 和 CZ 的前車之鑑（BitMEX 在开創永續掉期後一度主導了不受監管的離岸衍生品交易），但有一個很大的區別——與 BitMEX 相關的公司實體都沒有你幣安那樣受到指控或解決刑事違法行爲。
由於競爭、監管審查和 2020 年 3 月的「黑色星期四」事件對其聲望造成影響，BitMEX 最終失去了在衍生品交易中的地位。
與司法部、財政部、CFTC 達成和解，但 SEC 缺席
和解協議包括司法部的刑事指控以及 FinCEN（財政部）和 CFTC 的民事指控。然而，值得注意的是，SEC 沒有就民事指控達成任何和解。
8 個月前，2023 年 3 月 27 日，CFTC 對幣安和 CZ 提出指控。雖然 CFTC 和 SEC 經常就此類重大執法案件進行合作，但直到 2023 年 6 月 5 日， SEC 才對幣安和 CZ 提出民事指控。
雖然我們不知道 SEC 缺席和解的原因，但 CZ 和幣安可能已決定對抗 SEC 指控，就 SEC 對代幣二級交易的監管權限進行反駁，就像 Coinbase 和 Ripple 在應對 SEC 指控時所做的那樣。
幣安在本輪周期中逐漸失去市場份額
自 2017 年周期中崛起以來，幣安一直是全球最大的交易平台，在現貨和衍生品交易市場都表現出色。然而，截至最近，其交易量佔比一直在下降，使得周二消息的影響力大不如前。如果本次執法行動在今年早些時候落錘，對市場的影響可能會更大。
根據 The Block 的數據，幣安在現貨市場的份額已從今年早些時候的 62% 以上下降至 37%。在期貨市場，幣安在未平倉合約上的領先地位也被芝商所超越，不過幣安的期貨交易量仍是芝商所的數倍。
市場流動性可能會受影響，尤其是山寨幣
如前所述，幣安被譽爲最積極的山寨幣上市和交易平台之一，因此本次處罰消息可能對低市值和低流動性小幣影響更大，而對比特幣的影響較小。
幣安確實有各種零費用交易計劃來激勵比特幣交易，但我們沒有看到與周二新聞相關的任何行動計劃。目前，該平台上最受歡迎的比特幣交易對（日交易量爲 2B 美元）BTC/FDUSD 的 Taker 費用爲零。
結語
幣安被處罰的消息解決了該行業長期存在的懸而未決的問題，這個問題讓許多投資者望而卻步。盡管幣安在全球範圍內推廣數字資產方面做了很多工作，但這並不意味着它可以逃避美國的法律監管。
比特幣等主要資產交易市場可能不會受到幣安地位下降的影響，但那些依靠幣安蓬勃發展起來的山寨幣交易可能會受更大的影響。
最終，我們認爲這對投資者來說是一個長期的利好，他們可以更加放心數字資產市場的安全性和穩健性，以及在美國監管框架下的合規性，或許正如幣安聯合創始人何一所言「都是最好的安排」。 （來源：NYDIG 編譯：天府財經網）
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