?，中央農村工作會議：持續增強糧食等重要農產品供給保障能力，穩定糧食播種面積，深入推進糧油作物大面積單產提升行動，有序推進第二輪土地承包到期後再延長三十年試點。構建多元化食物供給體系，扶持畜牧業穩定發展。

?，途家：2024年熱門小城民宿預訂量同比增2倍。民宿進入情緒價值消費時代，平台上近八成用戶優先預訂有附加特色體驗項目的民宿。帶有農事採摘、非遺、民俗、轟趴聚會等標籤的民宿預訂量同比增長90?70%。

?，豆包：截至12月18日，公司通用模型的日均tokens使用量已超過4萬億，較七個月前首次發布時增長了33倍。豆包視覺理解模型千tokens輸入價格僅爲3釐，一元錢就可處理284張720P的圖片，比行業價格便宜85％。新一代視頻生成大模型將明年1月正式發布。

宏觀經濟

1、央行、外匯管理局：決定在上海、北京、江蘇等10省市優化跨國公司本外幣一體化資金池業務試點政策。允許跨國公司境內成員企業間錯幣種借貸用於經常項目跨境支付業務，支持跨國公司主辦企業通過國內資金主账戶代境外成員企業辦理其與境內成員企業或境外主體之間的集中收付。

2、統計局：12月，全國城鎮不包含在校生的16-24歲勞動力失業率爲16.1%，不包含在校生的25-29歲勞動力失業率爲6.7%，不包含在校生的30-59歲勞動力失業率爲3.8%。

3、廣東省教育廳等4部門：印發《校園商超規範管理指導意見（試行）》。中小學、幼兒園一般不得在校內設置校園商超，已經設置的，要逐步退出。

地產動態

1、北京市：獲新增專項債務限額90億元，重點用於棚戶區改造、城中村改造等領域9個項目支出。

2、吉林省長春市：調整住房公積金使用政策，延長提高單筆貸款最高額度的政策期限。第二次使用住房公積金貸款購买新建商品房及存量房的，貸款首付款比例不低於20%，貸款額度不超過抵押物價值的80%。

3、上海市：12月18日，2宗地塊以底價12.66億元成交。其中，靜安區彭浦社區N070101單元zb017C-02地塊由上海百涵企業管理有限公司、上海百蕴企業管理有限公司以9.59億元競得。

4、上證報：保障性住房再貸款按季度申請和發放，與銀行貸款實際投放進度存在一到兩個季度的時滯。收購存量房需經過摸排需求、徵集房源、明確收購辦法等較多環節。近期，重慶、蘇州、武漢等10余個城市收購存量房項目落地，籌集保障性住房上萬套。

股市盤點

1、周三，上證指數報3382.21點，上漲0.62%，成交額5397.91億。深證成指報10584.27點，上漲0.44%，成交額8207.32億。創業板指報2202.14點，上漲0.04%，成交額3548.96億。總體上個股漲多跌少，全市場超2800只個股上漲。兩市成交額1.36萬億，較上個交易日縮量1498億。盤面上，腦機接口、AI眼鏡、半導體、國企改革等板塊漲幅居前，旅遊、冰雪產業、食品、養雞等板塊跌幅居前。

2、周三，恆生指數漲0.83%，報19864.55點。恆生科技指數漲1.82%，報4468.85點。國企指數漲1.06%，報7180.79點。盤面上，電訊設備、高鐵基建、加密貨幣、汽車等行業或概念漲幅居前。紙業、航空、煤炭等行業或概念跌幅居前。南向資金淨买入20.7億港元。其中，港股通（滬）淨买入26.93億港元，港股通（深）淨賣出6.23億港元。

3、截至12月18日，北交所上市公司261家，當日新增1家。總市值5885.40億元，成交金額150.02億元。

4、兩市融資余額：截至12月17日，上交所融資余額報9549.81億元，較前一交易日減少18.88億元；深交所融資余額報9094.78億元，較前一交易日減少39.93億元；兩市合計18644.59億元，較前一交易日減少58.81億元。

5、證券時報：12月18日，香港證監會按迅速發牌程序，向四家被當作獲發牌的虛擬資產交易平台申請者發牌。香港證監會正以相同的迅速發牌程序審批其余的申請。

6、廣東省深圳市：印發《深圳市打造人工智能先鋒城市的若幹措施》。設立人工智能產業基金，匯聚多元資本構建人工智能百億基金投資生態，堅持投早、投小、投長期、投硬科技，打造陪同企業成長的耐心資本。

7、證券時報：12月18日，央行約談了本輪債市行情中部分交易激進的金融機構，要求要密切關注自身利率風險等風險狀況，提高投研能力，加強債券投資穩健性。

8、中證網：繼元盛、英仕曼、橋水、Two，Sigma、德劭、邁德瑞等之後，寬立資本也开始布局中國。現在外資證券私募機構總數已超過30家。展望後市，外資機構對2025年中國經濟表示樂觀。

9、中金公司：感知是具身智能環境交互的基礎，傳感器是感知系統的核心硬件。類比於人類的感知器官，具身智能借助視覺、聽覺、觸覺、力覺等各類傳感器來感知外部環境、了解自身狀態。至2030年中國具身智能傳感器市場有望達100億元，市場規模逐步壯大。

10、經濟參考報：今年以來，醫藥板塊表現低迷，申萬醫藥生物行業指數在31個申萬一級行業指數中漲幅墊底。展望2025年，多家券商研究機構認爲醫藥板塊具有估值修復空間，行業內上市公司盈利能力處於築底階段，龍頭企業有望在行業見底回升後展現更強的競爭力。

11、財經頭條App：寒武紀近期持續走高，12月18日股價首觸600元，總市值超2500億元。2023年初至今股價漲幅達10倍，較2月的低點（95.85元）漲幅達500%。

12、益民集團(6連板)：當前公司銷售渠道仍偏重於傳統的門店銷售模式，電商、網購等新興渠道銷售額比例偏小，若品牌和企業的轉型發展不及預期，將會對公司業績產生衝擊。

13、鑫科材料(9天5板)：市場對公司高速銅連接和高速銅纜項目關注度較高，但項目尚在立項、環評以及設備採購交流階段，存在一定的不確定性。

14、卓翼科技(6天4板)：公司產品沒有應用在AI眼鏡相關領域，沒有籤署相關協議或訂單。公司具備AR智能眼鏡產品相關設計制造能力，但未籤署過AR智能眼鏡產品的訂單，對公司營業收入沒有影響。

15、創新醫療(3天2板)：公司持有博靈腦機40%的股權。現在博靈腦機產品尚未正式上市，僅因與科研機構合作而銷售少量產品。

16、江波龍：爲滿足公司業務發展的需要，進一步提升公司治理水平和核心競爭力，公司擬發行境外上市外資股（H股）股票並申請在香港聯合交易所有限公司主板掛牌上市。

17、浩通科技：與盛虹石化籤訂了《含貴金屬廢催化劑綜合利用框架合同》，預估金額佔公司2023年度經審計總資產的比重超100%。

投融資

18、兆易創新：收購蘇州賽芯70%股權完成過戶，蘇州賽芯的主營業務是模擬芯片的研發、設計與銷售，主要產品包括鋰電池保護芯片、電源管理芯片等。

19、煌上煌：終止籌劃收購展翠食品控股權事項，本次終止籌劃收購股權事項不會對公司生產經營和長遠發展造成不利影響。

增減持

20、永輝超市：出售中百集團9.87%股份，出售金額約爲4.40億元。截至12月18日，公司及下屬子公司不再持有中百集團A股股票。

21、廣信股份：擬以自有資金向全資子公司東至廣信增資20億元，增資完成後，公司仍持有其100%的股權。

22、中晶科技：因資金需求，隆基綠能擬減持不超過3%公司股份。

23、航新科技：原控股股東卜範勝擬減持不超過2.29%公司股份。

24、國科軍工：股東計劃減持不超3%公司股份。

財富聚焦

1、廣東省深圳市：印發《深圳市打造人工智能先鋒城市的若幹措施》。每年發放最高5億元訓力券。對租用智能算力开展大模型訓練的企業、高等院校和科研機構，按不超過服務合同金額的50%，給予最高1000萬元資助。

2、上證報：指數發布不到三個月時間，跟蹤基金規模已經突破3000億元，中證A500指數再創新紀錄。圍繞該指數布局的基金產品超過110只，現在成立的僅有45只，當前還有多只基金正在發行。

3、央視財經：歐盟頒布鑽石停令一周年，爲遵守停令，鑽石貿易商需要提供原產地證書、上线鑽石追溯系統，貿易商的金融账戶也受到嚴格限制和監管。比利時毛坯鑽石進口量急劇下降，僅今年一年就下降了38%，工作崗位在大量流失。

4、證券日報：近日中銀三星人壽保險24%股權擬掛牌轉讓。這是今年以來險企股權變動的一個縮影。不包括按比例增資擴股導致的股權變動，年內已有28家險企股權發生變更，15家險企股權仍在尋找新的买家。

行業觀察

1、證券日報：我國AI領域投融資活動持續火爆，截至12月17日，年內AI領域共發生644起投融資事件，超過2023年全年（633起）；涉及金額821.29億元，而2023年爲636.76億元。

2、中證網：2023年中國智能網聯汽車市場規模爲1613億元，預測2024年將達到2152億元。在政策、技術、市場等因素的共同作用下，我國智能網聯汽車滲透率不斷提升，逐步走向大規模商業化應用階段。

3、央視新聞：12月18日，華能金壇鹽穴壓縮空氣儲能發電二期項目在江蘇常州正式开工建設。該項目是現在世界上單機功率最大、總容量最大、綜合效率最高的壓縮空氣儲能電站，突破了卡脖子技術壁壘。

4、國際能源署：到2027年，煤炭需求將上升至近89億噸，比2024年的水平高出約1%。推翻了此前對煤炭需求在去年見頂的估計，突顯出限制導致全球變暖的碳排放所面臨的挑战。

5、TrendForce：預計2024年OLED筆電滲透率將上升至3%。盡管預估2025年的增速有限，但隨着蘋果計劃導入OLED顯示技術，預計將帶動2026年底面板廠OLED高世代產线投入營運，從而推升2027年滲透率突破5%。

6、CINNO，Research：隨着Mini，LED技術的不斷發展、電視市場短期內需求回升，前三季度，中國市場Mini，LED電視滲透率呈現快速增長態勢。在國補政策持續推動下，預計2024年國內Mini，LED滲透率將達到12%。

7、五糧液董事長曾從欽：白酒行業要不內卷、不內战、不內耗。2025年將加大力度抓好產品量價平衡。

8、寧德時代創始人曾毓群：到2030年，換電、家充、公共充電樁將三分天下。

公司要聞

1、上證報：抖音創始人張一鳴創立的私募機構獲得香港9號牌照，可在香港开展資產管理業務。據悉，該基金的主要投資方向是科技相關行業。

2、36氪：據悉，華爲車BU預計將在2025年1月1日並入引望，規模將達到數千人。現在長安汽車和賽力斯分別以115億元購买由華爲持有的引望公司10%股權。

3、五糧液：將把保障經銷商的合理利潤擺在營銷工作的首位，用力推進產品價格向價值的合理回歸。破除千元價位段競品糾纏的問題，既要穩價格也要搶份額。

環球視野

1、央視新聞：歐元區12月通脹率按年率計算爲2.2%，低於初步統計數據2.3%，高於10月通脹率2.0%。歐元區通脹率已連續數月出現反彈。

2、新華社：因波音公司星際客機飛船技術故障滯留國際空間站的兩名美國宇航員，將不早於明年3月底返回地球。這讓此前明年2月返回地球的計劃再度推遲。

3、央視新聞：12月18日，小日子商業航天公司太空一號（SPACE，ONE）發射的一枚小型固體燃料火箭在發射升空後不久，因火箭上升過程中出現問題，最終發射失敗。

金融數據

國內

1、廣東省：率先在全國出台兩新一攬子財政資金保障方案，全省統籌各類資金投入超700億元推動實施。投入2.4億元支持實施產業基礎再造工程；投入9億元激勵各地扎實推進15個產業轉移主平台建設；投入12.1億元健全完善中小企業投融資服務體系。

2、新三板：12月18日，合計掛牌6099家公司，當日減少1家，成交金額1.79億。三板成指報757.84，漲0.07%，成交額1.26億。

3、國內商品期貨：截至12月18日下午收盤，主力合約幾乎全线下跌，蘋果跌超6%，豆二跌超4%，豆油、菜油、焦煤、橡膠跌超3%，鐵礦石、焦炭、菜粕、燒鹼、棕櫚油、尿素跌超2%。歐线集運漲超2%，氧化鋁漲超1%。

4、國債：12月18日，2年期國債期貨主力合約TS2503穩定在102.908，5年期國債期貨主力合約TF2503下行0.02%至106.395，10年期國債期貨主力合約T2503下行0.10%至108.465。10年期國債利率漲3.27BP，至1.76%；10年期國开債利率漲3.50BP，至1.82%。

5、上海國際能源交易中心：12月18日，原油期貨主力合約2502，以540.8元/桶收盤，下跌5.4元，跌幅爲0.99%。全部合約成交117271手，持倉量減少4476手至48737手。主力合約成交91873手，持倉量減少60手至29925手。

6、央行：12月18日進行3876億元7天期逆回購操作，操作利率爲1.50%，與此前持平。因當日有786億元7天期逆回購到期，實現淨投放3090億元。

7、Shibor：隔夜報1.4280%，上漲0.30個基點。7天報1.7760%，下跌1.10個基點。3個月報1.7150%，下跌0.30個基點。

8、人民幣：在岸人民幣兌美元16:30收盤，報7.2856，跌0.0220%，人民幣中間價報7.1880，漲0.0153%。

9、上海環交所：12月18日，全國碳市場碳排放配額掛牌協議交易成交量614289噸，成交額5910.50萬元，收盤價97.52元/噸，漲0.03%。

國外

10、亞洲：日經225指數跌0.72%，報39081.71點。韓國KOSPI指數漲1.12%，報2484.43點。

11、美股：道指收跌2.58%，報42326.87點；納指收跌3.56%，報19392.69點；標普500收跌2.95%，報5872.16點。

12、歐洲：英國富時100收漲0.05%，報8199.11點；德國DAX30收跌0.02%，報20242.57點；法國CAC40收漲0.26%，報7384.62點。

13、黃金：COMEX黃金期貨跌2.25%，報2602.2美元/盎司。

14、原油：WTI，1月原油期貨收漲0.71%，報70.58美元/桶；布倫特2月原油期貨收漲0.27%，報73.39美元/桶。

15、波羅的海幹散貨指數：跌2.37%，報1028點。

·，政策紅利助推入境遊熱辣滾燙·

?，移民管理局：前11個月，全國各口岸入境外國人2921.8萬人次，同比增長86.2％；其中通過免籤入境1744.6萬人次，同比增長123.3％。截至12月24日，北京大興機場邊檢站受理籤發144小時臨時入境許可量爲去年同期的5倍；截至12月27日，昆明出入境邊防檢查站今年免籤入境的外國旅客達24萬余人，同比增長1158%。尤其是72／144小時過境免籤政策在境內外廣受歡迎，今年以來適用此政策來華外國人數量同比上升132.9％。

?，攜程：截至12月18日，中國入境遊增長率比2023年上漲超過1倍，54個免籤國入境遊增長率超過大盤，佔中國入境遊訂單的四成，比2023年上漲189%。今年以來，意大利、西班牙、俄羅斯、冰島、新加坡成爲54個免籤國中入境遊增速排名TOP，5的國家。免籤時間的延長，將推動外籍旅客從一省/市遊進階爲兩省/市遊，一次入境，多重體驗，感受更加豐富多彩的中國文化。

?，中信建投：2025年假期增加，預計利好消費邊際提升。出境遊和入境遊有較大的恢復彈性，並且客單仍然呈向好趨勢。2024年三季度旅遊人次基本達2019年水平。當前優質景區契合需求端安全性高且競爭格局較好、優質供給有限的邏輯，分紅及股東回饋逐步改善，假期及出遊消費刺激政策預計持續推出，賽道整體的確定性被逐步認知，仍建議重點關注。

?，東吳證券：基於居民出行意愿高、政策密集出台推動文旅行業景氣度持續提升，O最新消息平台將持續受益於出入境遊的高增及國內遊基本盤的繁榮，格局穩固有利於O最新消息平台的變現率保持平穩。預計O最新消息平台面臨的2024整體流量大盤增速在10-15%區間，交易規模增速或在15%左右；2025年流量大盤增速在9%左右，交易規模增速或略高於10%。

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