作者:區塊鏈思維
引言
$TON——The open network 這一在華語圈幾乎無人問津的項目,近期無視市場的波動,一路穩健上漲,它的市值已經悄然將要擠進前十名。
TON 是什么?和普通公鏈有什么區別?爲什么說它是 telegram 的親兒子,今天一問帶你讀懂 The Open Network。
The Open Network是什么
這個問題最好回答,我直接把 TON 官方 104 頁的白皮書丟給 GPT,它告訴我:
感覺還是熟悉的公鏈白皮書的感覺,每秒數百萬的筆交易輕輕松松,至於能不能辦到,暫時 TON 上沒啥交易量所以肯定跑不滿,那我們再細看一下它實現高速的網絡建構,主要還是通過並行擴容實現的,TON 由一個主鏈(masterchain)和多個工作鏈(workchains)組成,每個工作鏈又可以分爲多個分片鏈(shardchains)。
同時驗證者必須採用與 Solana 和 Aptos 區塊鏈上使用的類似的先進硬件。
因此理論上,TON 系統可以容納多達 2 的 32 次方條工作鏈,每個工作鏈最多可被細分爲 2 的 60 次方條分片鏈,並有幾乎即時的跨分片和跨鏈通信功能,實現每秒數百萬次交易。
概括起來的話,TON 是條高性能公鏈,採用自己的 TVM 虛擬機,與 EVM 不兼容,TON 上智能合約由自己創建的新語音——FunC 來編寫,區塊權益證明 (BPoS) 共識,持有並質押 TON 原生加密貨幣的驗證者參與區塊驗證和共識。
跟以太坊一樣,TON 的共識也是由 POW 轉成 POS 的,且目前 98% 流動量以上的代幣都是通過 POW 挖出來的,這就不得不聊聊 TON 跌宕起伏的發展史了。
發展簡史
2018 年
Telegram Messenger 的創始人 Pavel 和 Nikolai Durov 兄弟开始探索適用於 Telegram Messenger 的區塊鏈解決方案。他們發現當前沒有 Layer 1 區塊鏈能支持 Telegram 的億級用戶群,因此決定設計自己的 Layer 1 鏈,當時叫 Telegram Open Network。
僅接着 TON(當時叫 Grams)通過私募籌集了 17 億美元。
2019 年 10 月
Telegram 團隊發布了一系列文檔,詳細介紹了 TON 區塊鏈的設計。Telegram 啓動了兩個 TON 測試網,一個在 2019 年春季,第二個在 2019 年 11 月。
美國證券交易委員會 (SEC) 起訴 Telegram,指控其進行未經注冊的證券發行。Telegram 聲稱 SEC 的指控毫無根據,但同意推遲 TON 的啓動,直到法律問題得到解決。
2020 年 3 月
在與美國監管機構持續的對峙中,Telegram 最終決定放棄。
2020 年 5 月
Telegram 團隊與美國證券交易委員會達成和解,被迫停止 The Open Network 上的工作,支付了 1850 萬美元的和解金,並同意將私募籌得的 17 億資金返還給投資者。爲了避免團隊的停止工作影響項目的發展,同時也爲了讓愛好者繼續研究該技術,Telegram 團隊將網絡中所有可用的代幣放入智能合約中,任何人都可以公平地挖礦。
2020 年 7 月
礦工代碼被發布在代碼存儲庫,如何挖礦的教程也發布在項目網站上。所有可流通的 Toncoin 代幣(佔總供應量的 98.55%)开放挖礦。 當時區塊鏈還在測試網階段,代幣沒有任何價值,只能用於測試目的。這些代幣被放置在特殊的 Giver 智能合約中,任何人都可以參與挖礦。
2020-2021 年
一個由开源开發者組成的小團隊 NewTON 深入研究了 TON 的代碼庫、架構和文檔。他們遵循 TON 原始文檔中的設計,重啓了對 TON 的積極 开發。
2021 年 5 月
測試網 2 長期保持穩定,社區投票決定將其更名爲 Mainnet。NewTON 團隊也更名爲 TON 基金會
2022 年 4 月
TON Foundation 宣布成立 2.5 億美元的生態系基金 TONcoin Fund,資金來源於火幣、KuCoin、MEXC、3Commas Capital、TON Miners 等交易所與機構。
與此同時,基金會從 176 個獨立用戶那裏籌集了 5.27 億美元,這些都是礦工自發的捐款。
2022 年 6 月
TON POW 挖礦結束,用戶每天挖掘大約 20 萬 TON。 同時,DWF Labs 加入其 2500 萬美元的 TON 加速器計劃,DWF Labs 將爲 TON 生態系統的代幣經濟學、做市和流動性提供做出貢獻。DWF Labs 的支持包括投資和其他生態系統服務。
2023 年 2 月
TON VOTE 通過了一項「TON 代幣經濟模型優化提案」,該提案提議臨時凍結非活躍挖礦錢包 48 個月,這些錢包從未被激活並且在其歷史記錄中沒有任何傳出轉账。目前有 171 個不活躍的挖礦錢包,這 171 個錢包共持有超 10.81 億枚 TON,佔據當時 TON 總供應量的 21% 左右。
現在
隨着網絡的不斷發展,新的$TON 被創造出來作爲對驗證者工作的獎勵。每年大約佔總供應量 0.6% 的 $TON 被創造出來。
任何人都可以成爲驗證者,只需要一個強大的服務器和質押大量的 Toncoin。TON 生態有提名器,允許質押者將代幣借給驗證者進行質押,同時分享收入。
有什么區別
TON 團隊專門寫了篇論文闡述 TON 與 Solana 和以太坊之間的差異,核心區別我歸納爲:"資源支付"和"異步性"這兩個重要概念:
資源支付:
1. 在 TON 區塊鏈中,每個智能合約都需要支付其自身的資源成本。這意味着每個智能合約都持有一定數量的 TON 代幣,並使用這些代幣來支付其運行所需的資源,例如計算、存儲和網絡傳輸。
2. 種設計與以太坊不同,在以太坊中,是用戶支付交易費用,而在 TON 中,是智能合約自身支付費用。這種設計可以避免用戶直接承擔費用,但也意味着智能合約需要持有足夠的 TON 代幣來支付其運行成本。
3. 如果一個智能合約的 TON 代幣余額耗盡,該合約將最終被刪除。這是一種自動清理機制,可以避免區塊鏈上的數據膨脹。
異步性:
1. 在 TON 區塊鏈中,智能合約之間的調用是異步的,而不是原子的。這意味着,當一個智能合約調用另一個智能合約的方法時,該調用不會立即執行,而是在交易結束後的某個未來區塊上被處理。
2. 這種設計允許更高的可擴展性,因爲它不需要在一個區塊中完成所有的交易處理。但這也使得維護交易之間的一致性和原子性更加困難。
3. 例如,如果合約 A 調用合約 B 的方法,這個調用不會立即執行,而是在合約 A 的交易結束後的某個未來區塊上被處理。這意味着合約 A 的交易可以在合約 B 的調用被處理之前完成。
這兩個概念是 TON 區塊鏈的核心設計,使其能夠實現更高的可擴展性和靈活性,但也增加了开發和維護的復雜性。
熟悉公鏈的朋友是否有種似曾相識的感覺,沒錯,臭名昭著的「天亡級」公鏈 ICP——Internet Computer 也有着類似的設計,項目方爲用戶支付 gas,且爲了性能採用了異步架構。
這其實無可厚非,但是異步性會導致公鏈上 DeFi 的开發困難且緩慢,這也是 ICP 社區爭執最大的一個點,畢竟我們現在衡量公鏈價值的時候,會用 TVL 去衡量,而一條公鏈在早期缺乏 DeFi、沒什么 TVL,就注定沒有財富效應的產生,也就很難吸引到大衆的目光,這也就是爲什么大部分人都不了解這個市值高達 60 億美金的龐然大物的原因。
很明顯,異步架構限制了 TON 在 DeFi 領域的發展,但是這也側面印證了 Mass adoption(大規模採用)才是 TON 真正的愿景。TON 在一开始就被描述爲一個類似於微信、Google Play 或 App Store 的去中心化應用程序和服務平台,甚至是 Visa 和萬事達卡支付處理服務的去中心化替代品。
而想要實現 Mass Adoption,高性能是基石,低門檻的使用場景和巨大的流量入口才是關鍵,這也是 TON 最核心的競爭力——與 Telegram 生態的深度綁定。
網絡生態&經濟模型
鏈上生態
TON 的生態只能算剛剛起步,暫時沒有新模式或者可玩性高的項目,項目 TVL 也都少的可憐,TON 鏈上總 TVL 僅 1000 萬美元,主流的項目可以在https://ton.app/中找到,不一一列舉。
主要介紹一下兩個由 TONcoin.Fund 直接資助的項目:
Fanzee
Fanzee 是一個基於 TON 的 Web3 體育遊戲以及粉絲經濟平台,並獲得了 200 萬美元的****Pre-seed 輪投資。****由 TONcoin Fund 和 First Stage Labs 領投,MEXC Global、Huobi Global、KuCoin Exchange、VLG Capital、Orbs、3Commas.io 和 Hexit Capital 跟投。
Fanzee 推出了由智能合約支持的質押計劃,這是 TON 歷史上第一個允許對基於 TON 的 Jetton(TON 的代幣標准,類似 ERC20)進行質押的 DeFi 工具。用戶可以選擇三種固定質押方式——三個月、六個月或 12 個月——參與者將收到特殊的 Bond NFT,以幫助保證其質押代幣的流動性。
Megaton Finance
Megaton Finance 由韓國區塊鏈技術公司 OZYS 开發,目前 TVL 達到 730 萬美元,佔 TON 總 TVL 的 70% 左右,在 TON DeFi 賽道中佔主導地位。
Megaton Finance 在早期就 150 萬美元的種子輪融資,TONcoin fund 領投,Cypher Capital、First Stage Labs、Orbs、MEXC Ventures 等機構參投。
項目代幣$MEGA 今年 3 月在 MEXC 上线,高點跌幅 98%。
以及最新一期 TON 基金會資助的 To C 產品:
Wagmi11
TON 區塊鏈上的去中心化加密貨幣和體育預測市場。Wagmi11 使愛好者能夠預測加密貨幣、體育、地緣政治事件等的結果。用戶抵押一定數量的 TON 作爲費用並預測事件的結果。
A6g.events
TON 生態系統的票務協議。Anything.events 團隊正在制定 TON 區塊鏈門票實體標准,並實施門票購买、管理、驗證和反欺詐措施的核心用例。
Questbook
Telegram 和 TON 的集成,以實現更好的贈款管理流程。Questbook 團隊現在支持針對提案和評論的 Telegram 通知,集成 TON 錢包以進行直接付款,並連接 Tonkey 以獲得多重籤名錢包功能。
經濟模型
TON 初始總量爲 50 億枚,代幣分配上,團隊擁有 1.45% 的代幣,剩下的 98.55% 均在早期被 POW 挖完,目前網絡共識已經由 POW 轉爲 POS,TON 總量約以每年 0.6% 的速度進行通脹,以用來獎勵 POS 礦工。
目前總供應量爲 50 億 9 千萬枚 TON。
2023 年 2 月,TON VOTE 通過了一項「TON 代幣經濟模型優化提案」,該提案提議臨時凍結非活躍挖礦錢包 48 個月,這些錢包從未被激活並且在其歷史記錄中沒有任何傳出轉账。目前有 171 個不活躍的挖礦錢包,這 171 個錢包共持有超 10.81 億枚 TON,佔據當時 TON 總供應量的 21% 左右。
目前 POS 驗證者質押約爲 4.8 億枚 TON。綜上,流通供應量爲 35.3 億枚 TON,由於 TON 特殊的歷史原因,它不像其他新公鏈,早期投資機構和項目方持有大量代幣,被資本裹挾。
優點就是不擔心機構解鎖砸盤,但是缺點也很類似,早期大礦工持幣較爲集中,取代了機構,現在排名前 100 的巨鯨地址持有代幣總量的 50% 以上。雖然社區投票凍結非活躍挖礦錢包 48 個月會暫時緩解這部分拋壓,但是介於去中心化思想,這些錢包不太可能永久凍結。
與之相比,比特幣前 100 地址持幣總量僅爲 13.63%,這不合理的代幣分布未來會對 TON 生態造成很大的威脅。
社區除了通過暫時凍結非活躍錢包外,還通過投票通過了一項銷毀一半的交易費來減少流通供應,但是目前每天僅能燃燒 350-400$TON,這對於 50 億的初始發行量來說簡直是杯水車薪。
如果 TON 社區沒有辦法稀釋早期巨鯨手中的$TON,那么直接選擇投資$TON 還是具有一定風險的。
短期$TON 價格穩健的上漲,最大可能還是市值管理團隊配合生態利好炒作的結果,$TON 有着第 11 名的市值和第 68 名的交易量,何況這個市值並沒有涵蓋被凍結的那一部分$TON,如果算上的話則總市值將達到 85 億美元,將超過 SOL,位列加密市場市值第 9 名。
交易量與市值的錯位通常代表着項目被高度操控,更何況 DWF Labs 6 月宣布將爲 TON 生態系統的代幣經濟學、做市和流動性提供做出貢獻。DWF Labs 的支持包括投資和其他生態系統服務。
經濟模型雖然並不樂觀,但是在採用度上,TON 確實有機會帶領加密行業進入下一個紀元。
Telegram 與 TON 引領 crypto mass adoption
Telegram 作爲最 TON 最初的發起者,和 TON 團隊有着深度的綁定,Telegram 的 CEO Du Rove 就曾在一份聲明中公开爲 TON 站台,表示自己持有一些比特幣和 TON。
Telegram 也將 TON 作爲 Telegram 生態中核心,爲所有在 Telegram 中的 tApp 开發者提供 web3 基礎設施支持。
目前由官方推出且接入 TON 的 tApp 主要是 @wallet 這款托管錢包,8 億+的用戶可以直接通過聊天界面調用錢包任意地轉账交易,通過銀行卡直接進行出入金,並且可以使用 @wallet 直接支付 telegram 生態中的許多服務。比如直接購买 telegram Premium,或者在 @Mobile 中購买虛擬 eSIM 電話卡,甚至你還可以使用 TON 去交易 telegram 中的用戶名。
一站式的購买服務給 TON 直接的進行了賦能,許多公鏈可能生態完善但是並沒有一個對接傳統用戶的使用場景,只能小圈子自己玩,而 TON 生來就有着 Telegram 的庇護,享受 Telegram 所帶來的億萬流量傳統流量以及最直接的應用場景。
此外,Telegram 還計劃在其生態系統中推出更多的 tApp,這些應用將進一步擴展 TON 的功能,使其不僅僅是一個加密貨幣平台,而是一個全面的去中心化應用生態系統。該生態系統不僅能夠支持加密貨幣交易,還能夠支持各種去中心化應用程序和服務。這將爲傳統用戶提供一個簡單易用的入口,使他們能夠輕松地接觸和使用 web3 技術。
加密貨幣的大規模採用說到底目前還是門檻的問題,實際上很多傳統用戶並不關心去中心化的程度,他們是來使用產品的,而並不是加入共識的。這一點很多加密原教旨主義者完全無法理解,不關系去中心化你用什么加密貨幣呢?我是覺得這個問題並不是非黑即白的選擇。在 web2 和 web3 現在就像倆條不相幹的 Layer1,他們之間也需要一個跨鏈橋,姑且把這類橋叫做 web2.5 吧。
就比如 Telegram @wallet 應用是個托管錢包,原來我會說:No your key,no your coins。但是現在我發現,這一方式確實可以使得傳統用戶以極低的學習成本接觸到加密貨幣,犧牲一部分去中心化的特性,降低進入加密行業的門檻,這就是 web2.5,這也是加密貨幣進行大規模採用最直接的路徑,先通過這一渠道把海量用戶引導加密行業這個」院子「裏來,再通過更細化的教育,使得一部分感興趣的人進去到真正去中心化的「屋子」裏去。
TON 是目前爲止,致力發展加密 Mass adoption 的公鏈中做的最好的,這也是它的核心競爭力。
總結
最後總結一下,TON 與 Telegram 結合碰撞出的 Web2.5 確實值得期待,但是早期礦工巨額的持倉就像 TON 懸在頭頂的達摩克利斯之劍,用戶和开發者也會提心吊膽。如何限制或者稀釋巨鯨們手裏的份額是 TON 面對的最大的難題。
雖然 Telegram 只需要 TON 作爲底層組件,提供快且有效的性能即可,但是$TON 的價格勢必會影響 POS 質押驗證者們的收入,幣價下跌,驗證者們入不敷出或者退出,也會間接影響整條公鏈的性能。
有兩種可能,第一,徹底犧牲去中心化,社群投票永久凍結巨鯨地址,這也 TON 就不可能變資產存儲的一條鏈,更多的只是類似 Tron 一樣,低價高效,只充當資產交易的橋梁。
第二,給新參與的用戶空投$TON 稀釋巨鯨們的持倉,這會犧牲部分早期投資者的利益,不過有機會換來生態更繁榮的發展。
讓我們拭目以待。
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