來源：Vaneck；編譯：松雪，金色財經

互聯網如何運作？ 對於大多數人來說，這有點像魔術。 我們每天都在使用它，但其背後復雜的科學仍然是個謎。 然而，如果您想深入了解互聯網的內部運作方式，您可以通過專門的研究來揭开它的祕密。 在某些方面，比特幣很像——一種具有科學基礎的復雜現象。 如果您好奇，可以從 VanEck 的比特幣和數字資產教育中心开始，探索中本聰的白皮書，了解其中的技術復雜性。

雖然比特幣可能比互聯網更年輕，出現於 2009 年，但現在已經牢牢融入主流金融對話中。 但是，作爲財務顧問，爲什么您應該將比特幣視爲客戶的投資選擇呢？ 在本博客中，我們將探討三個令人信服的原因：

歷史表現：十年的顯著收益

投資者經常尋找具有強勁表現的資產，而比特幣不會讓人失望。 盡管比特幣的波動性臭名昭著，但在過去十年中它仍然超越了其他資產類別。 事實上，在過去十一年中有八年它一直是表現最好的資產類別。

讓我們仔細看看比特幣在各個持有期（截至2023年12月31日）的歷史回報：

• 1年：156.62%回報；

• 3年：50.00%回報；

• 5年：999.77%回報；

• 7年：5,147.10%回報；

• 10年：回報率6,172.12%。

這些數字強調了比特幣隨着時間的推移所展現出的令人難以置信的增長潛力，使其成爲尋求高回報的投資者的有吸引力的選擇。

過去 11 年中有 8 年比特幣一直是表現最好的資產類別

資料來源：Morningstar，截至 2023 年 12 月 31 日。比特幣以 MarketVector Bitcoin PR USD 爲代表； 美國股票以 S&P 500 TR USD 爲代表； 黃金以標普高盛黃金現貨爲代表； 新興市場由 Fidelity Emerging Markets TR 代表； 房地產以納斯達克全球房地產 TR USD 爲代表； 美國債券以彭博美國綜合債券美元爲代表； 國債以彭博綜合債券國庫券 TR USD 爲代表； 商品以 Bloomberg Commodity TR USD 爲代表。

比特幣的稀缺供應可能會隨着時間的推移而增加其價值

比特幣的存世量將只有 2100 萬個。 這一供應上限是有意設計的，也是比特幣的主要特徵之一。

比特幣的價格在“減半”現象前後上漲，這種現象大約每四年發生一次，使礦工驗證交易獲得的獎勵減少了 50%。 到目前爲止，減半已發生在 2012 年、2016 年、2020 年，下一次減半將於 2024 年 4 月左右進行。如果以歷史爲鑑，比特幣有潛力在 2025 年之前表現良好。

價值儲存：數字黃金

比特幣作爲價值儲存手段的吸引力源於一個基本的經濟概念——供給和需求。 與傳統法定貨幣不同，比特幣的固定供應量上限爲 2100 萬枚。 隨着時間的推移，挖礦過程變得越來越困難，使得生產新比特幣變得更具挑战性。 這種稀缺性反映了黃金等貴金屬的吸引力，黃金通常被認爲是長期的價值儲存手段。 因此，比特幣作爲傳統避險資產的潛在數字替代品而受到關注。 因此，比特幣可能非常適合希望對衝通脹、長期保值財富以及實現投資組合多元化的客戶。

比特幣的未來

與任何現有資產一樣，比特幣也受到需求動態的影響。 2023 年，隨着比特幣變得更加主流，其採用率大幅增長。 現在，商家和企業比以往任何時候都更愿意接受比特幣作爲一種支付方式，並且基礎設施的建立是爲了讓普通人更方便地使用比特幣。 用戶友好的錢包、交易所和市場的發展消除了比特幣早年存在的技術入門壁壘。

機構投資者對比特幣的興趣也有所增加。 對衝基金、資產管理公司和捐贈基金越來越認識到比特幣作爲價值儲存手段和有效的投資組合多元化工具的潛力，特別是當從具有對衝通脹潛力的不相關資產的角度來看時。 目前價值約 500億 美元的比特幣由 ETF、國家、上市和私營公司持有，現貨比特幣 ETF 的批准只會增加比特幣的吸引力。