作者：Jaden，LD Capital

8月14日是Telegram 10周年紀念日，創始人兼 CEO Pavel Durov在10周年信中提出Telegram的下一步是超越信息傳遞並將引領社交媒體的創新。因信息加密和隱私性，Telegram成爲最受歡迎的通訊軟件之一。

今年的Telegram Bot熱潮也吸引了市場注意力，但Telegram bot僅使用Telegram應用程序作爲以太坊協議的接口，並不直接作用於TON鏈。TON鏈是由Telegram Open Network區塊鏈平台轉變而來。Telegram Open Network於2017年由Telegram啓動，但由於SEC指控不得不偃旗息鼓。隨後，Telegram社區通過自發性組織，將網絡更名爲the Open Network（簡稱TON）並繼續網絡开發和生態發展。目前其網絡治理代幣TON市值超過Polkadot和Polygon，排名第12，在公鏈中排名第6。盡管Telegram不再參與TON網絡的开發，但TON網絡仍可能通過與Telegram綁定獲得巨大流量，Telegram bot也帶來了基於Web 2應用程序低成本、低門檻進入Web 3的用戶體驗範式轉變。

一、網絡框架

TON的結構是一個多層多鏈結構，包括主鏈（masterchain）、工作鏈（workchain）和分片鏈(shardchain)。主鏈相當於中央管理器，工作鏈是支持智能合約和去中心化應用程序（DApp），不同的工作鏈只需要滿足統一的互操作性標准，類似於Polkadot。在每個工作鏈中，都實施了分片鏈以增強可擴展性和並行交易處理，每一個分片負責一種類型的账戶子集。

TON網絡目前採用PoS共識機制。網絡中存在3個角色：

1）驗證節點：通過質押TON代幣參與維護網絡安全；

2）Fisherman：通過發送無效證明檢測驗證節點是否盡職完成驗證任務，如果驗證節點通過無效證明那么驗證節點則會受到懲罰。

3）校對人：校對該分片狀態和臨近分片狀態並發送給驗證節點，通常由驗證節點分配給校對人獎勵。

二、路线圖

1、增強對不作爲驗證節點的檢測和懲罰。

2、創建連接以太坊和BNB智能鏈的跨鏈橋。

3、允許質押參與者在鏈上進行全網投票。

4、支付方面將支持任意兩個參與者之間建立支付通道，可進行任意數量的即時小額支付，並且免費。只有創建和關閉通道時需要繳納網絡費用等。

三、代幣情況

Telegram Open Network testnet 2上线後鑄造50億枚代幣，其中1.45%分配給开發人員和測試人員。但很快SEC禁止Telegram向投資者發行代幣，隨後Telegram停止在TON生態系統上的工作。Testnet 2代幣被放入智能合約中。所有可用的Toncoin（TON）代幣通過挖礦釋放。這些代幣被放置在特殊的 Giver 智能合約中，允許任何人參與挖礦，挖礦截止時間爲2022年6月28日。

在初始分配幣結束之後，TON進入了PoS階段。根據白皮書內容，PoS網絡的獎勵代幣接近質押代幣量的20%，每年的通脹率接近2%，代幣總量預計35年翻倍。目前代幣總量爲50.93億枚，流通供應量爲34.41億枚。

用例

1、支付：域名 (DNS) 、數據存儲、TON代理、鏈上gas、跨鏈費用等；

2、質押：維護網絡安全，驗證節點被罰沒的部分代幣將會被銷毀（具體比例未說明）。

3、治理。

四、網絡數據

Ton網絡目前驗證階段數量爲343個，TON代幣質押量爲4.86億枚，佔代幣總量的9.5%，佔流通代幣量的14.12%。被銷毀代幣量爲4.16萬枚。自2022年1月开始，網絡账戶數和活躍地址數保持穩定增長，當前账戶總量爲335.1萬，活躍地址數約爲76.5萬筆，日均交易量16萬筆，每日新增鏈上地址數約爲700–900之間。

盡管账戶地址量超過300萬，但Jetto錢包僅13.3萬，深入參與Ton生態的用戶僅爲少數。

（注：Jetto爲Ton網絡代幣標准，Jetto錢包爲包含任意Jetto代幣的錢包。）已鍛造NFT數量爲119.4萬。已售賣DNS爲3.2萬個（以太坊上已鍛造ENS 域名數量爲257.4萬），銷售額爲620.5萬TON，按照當前價格預計爲1067萬美元，均價333美元/DNS，價格相對較高。

五、生態

目前TON網絡生態由TON基金主導，TON基金會100%由社區主導。

自2023年初始，TON基金主要活動包括：

1）常規流動性資助獎勵；

2）普適性加速器計劃。於2023年5月推出，加速器計劃資金額度爲2500萬美元。TON基金會公布了2022年和2023年第二和第三季度獲得資助的項目。根據報告，2022年共資助31個項目，2023年第二季度資助10個項目，第三季度資助了5個項目，以基礎設施爲主。

3）針對Telegram發展計劃。TON基金在8月推出tApps中心，該平台收錄任何支持Telegram生態的app，9月份推出針對Telegram的web3 Grant計劃，未說明具體金額，但每個項目額度預計在2萬-5萬美元之間。

根據Defillama，TON當前TVL爲9.85M，歷史高點也僅有21.04M，TON的生態處在非常早期發展階段。

DEX

Megaton Finance

AMM DEX，由韓國區塊鏈技術公司OZYS 开發，最初爲搭建在Klaytn平台上的Klayswap。目前TVL達到489萬美元，佔TON TVL的50%左右，在TON DeFi賽道中佔主導地位。Megaton Finance於今年3月獲得了150萬美元種子輪融資，由TONcoin fund領投，Cypher Capital、First Stage Labs、Orbs、MEXC Ventures 等機構參投。項目代幣$MEGA在MEXC 上线，54%代幣分配給流動性提供者。

DeDust

由Scaleton开發，現已支持TON區塊鏈中幾乎所有可用的錢包。最近推出了DeDust 2.0版本。DeDust DEX目前支持代幣橋接，用戶可使用其跨鏈橋在TON區塊鏈和以太坊之間實現無縫轉移代幣。當前TVL爲2.56M。

STON.fi

AMM DEX。交易費用爲 0.3%，其中0.2%支付給流動性提供者，0.1%支付給STON.fi協議。當前TVL爲2.23M。

lending

DAOLama

NFT作爲抵押品的借貸平台，當前TVL僅16萬美元。

NFT Marketplace

TON Diamonds

是TON鏈上的主要NFT交易市場，普通用戶在 TON Diamonds交易NFT需要收取5%的市場費用。不過用戶可以通過購买官方不同等級的diamond NFT以減免交易費用。

其他

Fanzee

粉絲參與平台，共獲得200萬美元的pre-seed輪融資，由TON基金會和First Stage Labs領投，其他參與方包括MEXC Global、Huobi Global、KuCoin Exchange、VLG Capital、Orbs、3Commas.io和Hexit Capital。

總結

盡管Telegram團隊已不參與The Open Network开發，但兩方仍有一定程度合作，The Open Network也在積極的擁抱Telegram生態。The OpenNetwork適合以高性能作爲基石，將Telegram作爲巨大流量入口，提供低門檻的使用場景獲得其最核心的競爭力。但目前TON的生態還處於非常早期，生態中項目仍以基礎設施爲主，缺乏具有創新性和可玩性高的項目。

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